Snap第二财季用户增长量大幅超出华尔街预期,增势能否持续遭质
本 | 《巴伦》撰稿人本·沃尔什(Ben Walsh)
编辑 | 郭力群
2019-07-25 15:45:21
虽然最新发布的财报说明Snap管理层正在贯彻其扭亏为盈的计划,但新增用户数量主要是由于该公司推出了备受欢迎的滤镜产品,用户的增长势头可能无法持续。

7月24日,Snap (SNAP)股价飙升近15%,涨至略高于17美元的水平,因为这家社交网络公司发布的第二财季业绩表现意外强劲,新用户数量是预期的六倍多。

之前华尔街的一致预期是,该公司第二财季收入为3.596亿美元,每股亏损10美分,新用户数量为200万。但Snap实现了3.88亿美元的收入,当季每股只亏损6美分。

最重要的是,每天使用Snapchat的人数增加了1300万。摩根大通(JPMorgan)分析师道格·安姆斯(Doug Anmuth)称,这是因为该公司4月份推出了一款名为“镜头”(Lenses)的增强现实软件,还为安卓(Android)手机推出了一款升级应用。

安姆斯表示,Snap的业绩表现令人振奋,但他仍把其股票评级维持在“中性”,因为担心该公司能否保持近期较高的用户参与度。2019年迄今为止,该公司股价上涨了约170%,市盈率约为10.5倍,安姆斯称这一水平“相对较高。”

投行Stifel分析师约翰·埃格伯特(John Egbert)在报告中写道,虽然Snap的广告平台最初没有达到华尔街的预期,但随着管理层开发更具创新性的产品、推出针对特定用户群体的广告和跟踪广告表现的工具,Snap的吸引力正在增强。

埃格伯特对Snap的评级为“买入”,并把目标价从17美元提高到19美元。Stifel对该公司用户基数的增长、广告商对Snap的接受程度以及每用户收入的增长潜力感到乐观,对该公司提高运营利润率的潜力也很乐观。

MoffettNathanson分析师迈克尔·内桑森(Michael Nathanson)此前预计,Snap第二财季新增每日活跃用户1500万,他认为该公司对第三财季新增用户所做的200万到400万的预期仍然太低。他对Snap股票的评级为“中性”。

根据MoffettNathanson的分析,今年7月份到目前为止,Snap已经增加了800万用户。这说明当该公司在大约90天内公布第三财季业绩时,其用户群的增长将再次令投资者感到惊讶。

Suntrust Robinson Humphrey分析师尤瑟夫·斯奎利(Youseff Squali)对Snap的评级也为“中性”,他对该公司用户群能够保持快速增长提出质疑。斯奎利称,虽然最新发布的财报说明Snap管理层正在贯彻其扭亏为盈的计划,但新增用户数量主要是由于该公司推出了备受欢迎的滤镜产品,用户的增长势头可能无法持续。

翻译 | 小彩

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