企业应该将 ESG 影响跟财务状况一起衡量
文 | 《巴伦》撰稿人 罗纳德·科恩爵士(Sir Ronald Cohen)
编辑 | 彭韧
2019-11-25 14:11:58
如果影响力投资是我们社会变革的火箭,那么影响力测量就是我们的导航系统。事实证明,我们能够比衡量金融风险更准确、更严谨地来衡量社会影响。

最近世界各地的气候抗议活动表明,对全球变暖的担忧不再局限于专家学者,而是广泛分布于各个年龄段和不同信仰的人们。 在某种程度上,这是因为多年来的气候变化一直是高度可衡量的。 排放量和温室气体指数中明显出现令人担忧的趋势,对于全球经济的重要性不亚于股票交易所的每日价格波动。如果影响力投资是我们社会变革的火箭,那么影响力测量就是我们的导航系统。 影响力投资者早就知道这一点,公司也越来越了解这一点。

毕马威(KPMG)2017年的一份报告显示,在过去20年里,报告环境、社会和公司治理(ESG)数据的上市公司数量呈指数级增长。 1993年,在49个国家(4900家公司)的100家最大公司中,只有12% 发布了可持续性报告,而在2017年,75% 的公司这样做了。 

企业所做的还不只是简单地报告数字。 许多公司正在采用通过其产品和业务产生积极影响的商业模式。 过去,企业只衡量财务回报,而今天,它们也开始转而展示自己的影响力,公司越成功,产生的积极影响就越大。

哈佛商学院最近对衡量影响力的公司所进行的研究,显示出令人振奋的进展。 哈佛商学院研究了56家试行货币影响估值的公司,在财务报表中增加了细列项目,以反映对不同群体的正面和负面影响。 在这些公司中,86% 正在测量环境影响,50% 正在估算就业 / 社会影响,20% 正在估算产品影响。

在过去的50年里,我们衡量金融风险的方式是不精确的,但还是足够可靠和能够进行比较。 事实证明,我们能够比衡量金融风险更准确、更严谨地来衡量社会影响。 

我们目前衡量影响的努力类似于1929年大崩溃后立即为评估财政健康状况所做的努力。 当时,政府首次大力推动建立统一的会计准则,以便对公司业绩进行真实的比较。 还努力引入独立审计员,以核证财务账目的真实性。

目前正在进行的最有希望的影响衡量工作之一,是影响加权账户倡议(IWAI)。 这是一项由我担任主席的全球影响投资指导小组、影响管理项目和哈佛商学院共同发起的研究项目。 它由哈佛商学院会计学教授乔治•塞拉菲姆(George Serafeim)领导,旨在提供一个框架,用于编制不仅反映企业财务业绩,而且反映其社会和环境业绩的财务账目。

其目标是创建透明的会计报表,以驱动投资者和管理决策的方式捕捉外部影响。 该项目希望创建一种被投资者和公司广泛采用和使用的方法。这包括将正面或负面影响价值应用于销售、就业和运营成本,从而得出影响加权利润线,并对资产负债表上的资产做同样的处理。 其目的是根据影响会计委员会制定的公认影响原则或 GAIP 得出影响价值,类似于管理公司会计的公认会计原则或 GAAP。

符合GAIP标准的数据,应该让消费者和投资者能够区分那些创造积极影响的公司和那些不创造积极影响的公司。 这将激励企业决策转向风险-回报-影响的新模式,消除负面影响,并对生命和地球产生积极影响。

许多人认为衡量影响是不可能的,或者是难以实现而且代价高昂的。 然而,测量的缺失给世界带来了巨大的代价。 无论是公共的还是私人的,所有的组织都已经产生了积极或消极的影响。 现在是时候可靠地来衡量它,可靠地来评估它,并要求全球的投资和商业决策者做得更好。


(罗纳德 · 科恩爵士是全球影响力投资指导小组的主席,该小组将于11月18日至19日在布宜诺斯艾利斯举行2019年 GSG 影响力峰会。 他与人共同创立了 Apax Partners Worldwide,这是一家全球性的私募股权公司。)

  

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年11月15日报道“Companies Should Measure ESG Impact Along With Financials. Here’s How”。

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