保持投资组合多样化很重要
文|《巴伦》撰稿人 蒂姆 · 博雷汉姆(Tim Boreham)
编辑 | 彭韧
2019-11-27 21:19:53
Perpetual Private 柏斯办公室的合伙人克里斯 · 马歇尔提醒投资者需要保持其投资组合的多元化。

克里斯 · 马歇尔是 Perpetual Private 柏斯办公室的合伙人。 在今年的《巴伦》周刊财务顾问50强榜单上,他排名第29位。

 

问:你的背景是什么? 你是如何开始对财务规划感兴趣的?

答:从珀斯的学校毕业后,我开始攻读计算机科学学位。 然而,很短时间之后我就发现它不适合我。 碰巧我有一些从事财务规划的家庭朋友,这让我对这项事业有了一定的了解,同样重要的是,这也让我获得了第一份工作的推荐。

我开始在 AMP 的珀斯办公室担任后台办公室的角色,这让我对金融产品和退休金法律有了很好的了解。然后我在墨尔本的 AMP 公司和该公司的悉尼总部工作。 回到珀斯后,我成为了GIO的一名财务顾问,在2008年加入 Perpetual Private之前,我自己独立执业了七年。


问:你能描述一下你的特长吗?

答:首先,我为高净值人群和家庭群体提供私人客户建议,这些建议包括战略财务规划和建议。 其次,我是负责Perpetual Private西澳大利亚薪酬信托业务的合伙人。在受托人因机动车辆或工作场所事故而造成灾难性伤害获得赔偿金的情况下,Perpetual Private将由法院指定管理这些赔偿金。


问:你有什么样的客户,你为他们解决什么问题? 

答:我们的大多数私人客户都超过50岁,并且在他们自己的事业或职业生涯中取得了成功。 我们有一个为医疗专业人员,比如医疗顾问和外科医生提供服务的小组。 他们通常已经积累了一定程度的财富,并通常有兴趣保护和增长的财富。在许多情况下,他们希望以最有效的方式将财富传给下一代。 或者,如果他们有慈善意愿的话,我们确保在他们去世之后确保他们的慈善事业继续得到资助。

 

问:追逐收益率很常见吗,你对投资者提高风险曲线有什么建议?

答:由于现金利率处于历史低位,所以投资者一直在增加投资组合的风险以维持回报。 这可能涉及将现金转移到收益率更高的工具,延长债券组合的持续风险,以及加大信贷风险。 或者,他们可能会从固定收益资产转向成长型资产。

 

问:当市场在上涨的时候,这一切都很好?

答:是的。 问题在于,随着它们的投资组合变得越来越像增长投资组合,防御性也在降低,它们正在集中风险,减少多样化程度。 一旦股市回调,投资者将发现他们不再持有多元化资产,其投资组合可能受到重大影响。 

我们建议客户了解他们投资组合的风险,同时帮助他们适应当前的这种低利率环境。我们总是要在在客户所声明的风险承受能力范围内来考虑创造回报,所以过度追逐收益会带来重大风险。


问:你对股票市场有什么看法?

答:低利率环境推动了全球资产价格(尤其是股票)的强劲增长。 我们正在经历一个市场周期的晚期,增长仍然积极但是在放缓,随着上升趋势达到顶峰,不确定性正在增加。 在这种环境下,市场仍然可以提供强劲的回报。事实上,我们已经看到澳大利亚股市在截至9月的12个月内实现了接近20% 的回报率(包括股息)。

 

问:那么财产呢?

答:创纪录的低利率已促使投资者重新投资于房地产,在悉尼和墨尔本等关键市场,清拆率再次突破80% 。 在春季销售季节,我们也看到了强劲的销量。 与此同时,(澳大利亚央行行长)菲利普•劳(Philip Lowe)已将利率降至历史最低水平。

澳大利亚人已经28年没有经历过衰退了,在这样的环境下,股票和房地产等典型增长型资产的表现并不是特别好。 经济低迷可能对估值过高、收入假设过于乐观的股票造成特别严重的影响。虽然我们相信要维持增长型资产的仓位,但投资者需要保持其投资组合的多元化。

  

问:跟我们说一说你自己。

答:我已婚,有两个十几岁的女儿,这使我时刻保持警惕。 两年前,我开始为参加纽约马拉松而跑步,我和一个朋友一起跑,我们为癌症研究筹集资金。 作为一个两次患上癌症幸存者,我很明白资助长期研究的好处。 跑步是一个很好的“休息时间” ,我会一边跑步一边听播客或音乐。


本文转载自2019年11月19日出版的《澳大利亚人》

 

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年11月21日报道“It’s Important to Keep Portfolios Diversified”。

(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)

 

 

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