除了华尔街的认可,比特币还需扩大使用范围才能吸引投资者
文 | 《巴伦》撰稿人阿维·萨尔茨曼(Avi Salzman)
编辑 | 郭力群
2019-12-03 17:14:05
比特币仍然是一项精密的技术,具有真正的潜力。但是要想吸引那些尚未投资比特币的50至80岁年龄段人群的注意力的话,比特币需要一个更明确的目标,而不仅仅是得到华尔街的认可。

摄影/Clifford Photography

虽然比特币的价值正在蒸发,但华尔街却对其报以前所未见的热情。纽约证券交易所的所有者已经开始进行比特币期货交易,富达(Fidelity)正在扩大其比特币托管业务,普华永道(PricewaterhouseCoopers)正在对加密货币基金进行审计,法律咨询事务由Davis Polk & Wardwell提供,Marsh & McLennan正在帮助公司获得保险。所有知名机构都在开展比特币相关项目。

这些进展似乎对比特币是利好消息。然而比特币一直在衰退,这不仅仅体现在价格上:过去一个月比特币下跌了16%,跌至7700美元。还体现在比特币根本就没有实际用处上,而且目前也没有明确的途径让比特币变得有用。

加密货币托管公司Bakkt首席运营官亚当·怀特(Adam White)称,“比特币的实用性需要提高。”Bakkt由纽约证交所所有者洲际交易所集团(Intercontinental Exchange, ICE)创办。怀特是在一家名为BlockWorks Group的纽约公司举办的会议上发表上述言论的,该会议旨在向投资者介绍加密货币的知识。

怀特说,“有一种观点认为,比特币是一种储值手段,类似数字黄金,这就是它的用途。这样说也许没错。我们的论点是,比特币的规模永远不会大到足以证明这项技术带来的抱负和机遇是正确的。”

最近一项针对加密货币和区块链相关公司CEO以及与风投公司Digital Currency Group有关联的公司创始人的调查对于比特币的使用情况得出了类似结论。在这些公司领导者中,71%的人预计比特币在未来五年内将主要用于储值,另有7.6%的人认为比特币没有任何用处。

Bakkt正试图通过和星巴克(Starbucks, SBUX)合作把比特币推向现实世界,消费者可以在收银台用比特币付款。但即便是这个实验也显示出了比特币的局限性。当这项服务明年推出时,星巴克实际上不会接受比特币——软件将在比特币进入公司资产负债表之前将其变成现金。

其他受访者也希望比特币的使用范围能够扩大。区块链公司Blockdaemon首席执行官康斯坦丁·里切特(Konstantin Richter)在BlockWorks大会上称,“对我们所有人来说,最大的影响将是像 Square (SQ)这样的支付公司接受比特币支付,这可能会让所有东西的价格翻一番。”但在2014年,Square已经尝试允许商家接受比特币,但由于缺乏兴趣而放弃了。虽然该公司现在允许其Cash应用程序的用户投资比特币,但它并没有让商家对比特币重新感兴趣。

可以说华尔街已经围绕加密货币建立了一个很大的建筑,其墙壁、电力和管道都是安全的,但是这栋建筑仍然只是一个空壳,很少有人愿意住在里面。在某种程度上,这只是一个时机问题。2017年当比特币大受欢迎时,这些基础设施还不存在,当时比特币价格每个月都会翻一番,吸引了数以百万计的新的散户投资者。但之后的价格下跌导致许多投资者离场。

鉴于2018年比特币价值缩水了70%,现在可能无法说服这些投资者重新回到比特币市场。但一些基金经理认为,还有另外一个人群将很快被比特币吸引。

“美国的财富掌握在50到80岁的人手中,而不是20到30岁的人手中,”Galaxy Digital Holdings首席执行官迈克·诺沃格拉茨(Mike Novogratz)说。Galaxy Digital Holdings是一家专注于加密货币业务的商业银行。“这个群体还没有大规模参与进来。”

去年11月,Galaxy Digital Holdings的一家子公司推出了两只针对这一群体的新基金,其中一只要求至少投资2.5万美元。富达、彭博(Bloomberg)、德勤(Deloitte & Touche)、安永(Ernst & Young)和Davis Polk都在跟踪这两只基金并提供托管服务。诺沃格拉茨称,“这是我们第一次能够真正创建一只有机构服务供应商参与的基金。”

尽管如此,让50至80岁的人参与进来的一个挑战是,比特币的波动性依然很大,而且其价格变动可能难以解释。乐观人士认为,这种独特的波动性表明比特币与市场其它领域没有关联。然而,投资一种不相关的资产是一回事,投资一种不理性的资产又是另一回事。

虽然比特币获得了那些知名公司的支持,但价格的剧烈波动依然令市场感到担忧,这其中包括9月24日比特币在几个小时内暴跌18%。对这些波动的解释往往似乎是强加的。券商eToro分析师西蒙·彼得斯(Simon Peters)称,“人们确实会试图把价格波动与可能导致波动的事件联系起来。”他还称,比特币最近的疲软是由需求不足造成的。矿工们希望在交易所出售比特币,但他们找不到足够多的买家。中国取缔大量加密货币交易所的决定可能令投资者感到不安。

尽管最近比特币价格有所下跌,但在2019年年底到来之际比特币价格较为强劲,自今年1月以来已经翻了一番。在其交易的第10个年头,比特币经历了几个重要的里程碑,并吸引了一些主要的新投资者。最引人注目的是Facebook (FB)宣布的Libra项目,该项目将创造一种新的数字货币,使全世界的支付更加便宜和方便。

展望未来,比特币需要一种新的描述方式。比特币最显著的特征是允许匿名人士通过互联网转移资金,支持者称之为“抵制审查制度的一种方式”,但这也意味着比特币被用于资助儿童色情团伙、勒索地方政府和颠覆选举活动。比特币在《穆勒报告》中出现了好几次,这一点都不奇怪。

比特币仍然是一项精密的技术,具有真正的潜力。但是要想吸引那些尚未投资比特币的50至80岁年龄段人群的注意力的话,比特币需要一个更明确的目标,而不仅仅是得到华尔街的认可。

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年11月29日报道“Wall Street Has Gone Gaga Over Bitcoin. But Investors No Longer Seem to Care.”。

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