投行Cowen:2020年电信板块可能出现的10大意外事件
文 | 《巴伦》撰稿人埃里克·J·萨维茨(Eric J. Savitz)
编辑 | 郭力群
2020-01-03 12:13:51
意外事件是指可能性低于50%、市场还没有充分讨论或预期、而且可能非常重要的事件。

随着5G在全球的推出,2020年对电信板块来说是非常重要的一年,当然也会有一些意外事件。

投行Cowen电信板块分析师科尔比·辛尼萨尔(Colby Synesael)周四(1月2日)上午发布了2020年电信板块10大可能出现的意外事件。他在研报中写道,“‘意外事件’是指可能性低于50%、市场还没有充分讨论或预期、而且可能非常重要的事件。”辛尼萨尔按照事件发生的可能性列出了一份清单:

1、康卡斯特(Comcast, CMCSA)和Charter Communications (CHTR)可能会在无线业务领域展开合作。“Charter和康卡斯特可以通过共享资源、研发和设备采购带来的协同效应,以更快的速度建设近乎覆盖全国的(无线)网络。”美国联邦通信委员会(FCC)将从6月开始拍卖市民宽带无线服务(Citizens Broadband Radio Service,即Auction 105)频谱,辛尼萨尔认为这两家公司可能会在拍卖结束后宣布合作消息。

2、数据中心运营商Equinix (EQIX)可能会进行一次以科技业务为重点的收购。辛尼萨尔认为,潜在收购目标包括DE-CIX、PacketFabric和ClearSky Data。

3、在即将到来的市民宽带无线服务频谱拍卖中,有线电视公司的支出可能会超过15亿美元。其中“中频”频谱用于5G建设,Cowen写道,“这次拍卖对有线电视公司来说是一个机会,因为这些公司希望获得频谱建立自己的无线网络。”

4、Verizon Communications (VZ)可能会和亚马逊(Amazon.com, AMZN)的Ring业务联手推出房屋安全和智能家居应用程序。“考虑到智能电视、智能手机、平板电脑、语音助手以及家用物联网智能插头、电器、锁具、恒温器、摄像头和其他安全设备的出现,家用物联网的管理正在出现一个新的机遇,”辛尼萨尔写道,他认为Verizon和亚马逊可能会抓住这个机遇。

5、Crown Castle International (CCI)可能是此次拍卖最活跃的公司。他认为,这家电信塔和光纤公司可能希望成为“企业/工业固定无线5G用例的‘综合性无线基础设施服务提供商’。”为了达到这个目标,该公司需要获得频谱。

6、Colony Capital (CLNY)将成为一家通信基础设施公司。2019年,该公司收购了管理着价值200亿美元通信基础设施资产的Digital Bridge,市场普遍认为这是一笔房地产方面的交易。“到了2020年,Colony Capital可能会被看作是一只真正的通信基础设施股票,有助于填补过去几年整个行业重大整合之后出现的空白,”辛尼萨尔写道。

7、如果T-Mobile US (TMUS)和Sprint (S)完成合并,Verizon可能会收购Dish频谱。辛尼萨尔指出,目前市场普遍认为T-Mobile和Sprint成功合并的可能性不大。他表示,就算合并必须满足分拆Dish、使其称为第四大无线运营商的条件的话,Dish仍有大量多余的中频频谱可以出租或出售给Verizon,后者目前在收集足够的5G频谱以推出全国性服务方面落后于竞争对手。

8、CyrusOne (CONE)可能会通过收购AirTrunk向亚洲市场扩张。CyrusOne和Equinix以及Digital Realty都是全球数据中心市场的参与者。辛尼萨尔预计,这些公司将在亚太市场扩张,并指出有媒体报道称位于新加坡的AirTrunk正在寻找买家。

9、电信基础设施运营商GTT Communications (GTT)有望成为电信板块中表现最好的股票。2019年该股下跌了52%,因此这将是一个相当大的逆转。Cowen认为,去杠杆化的举措可能会改变该公司2020年的命运。

10、最后是一个有点傻的想法:“我可能会将成为一名顶级分析师,再也不需要拍摄《鲨鱼宝宝》(Baby Shark)那样的视频。”Cowen希望自己的分析师能够成为机构投资者名单上的最佳分析师,但游说投资者的策略并不明智。“今年我的目标是成为一名顶级分析师,不用再去做那些拙劣的模仿视频了。”

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina) 原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2020年1月2日报道“10 Potential Telecom Surprises for 2020”。

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