哪些美国科技公司最易受到病毒疫情影响?
文 | 《巴伦》撰稿人埃里克·J·萨维茨(Eric J. Savitz)
编辑 | 张晓添
2020-02-19 15:38:46
在供应方面,从中国代工制造商那里采购硬件的任何公司都会受到明显的影响,包括大多数生产个人电脑、手机、电视和其他电子产品的公司。在需求方面,首要的影响是中国零售业务处于停滞状态,但随着其他市场零售产品短缺,也可能产生间接影响。

苹果公司2月17日警告称,由于冠状病毒疫情导致的供应链和在华销售问题,它将无法实现三季度业绩指引。这引发了一个明显的问题:还有哪些公司容易受到同样问题的影响?

在供应方面,从中国代工制造商那里采购硬件的任何公司都会受到明显的影响,包括大多数生产个人电脑、手机、电视和其他电子产品的公司。疫情还会影响到任何一家主要采购、制造和销售中国制造零部件的公司,而且随着整个供应链的放缓,对于在其他地方制造零部件的公司来说,也会产生二阶效应。(如果苹果不能生产iPhone,那么其所有的供应商都要遭殃。)

在需求方面,首要的影响是苹果公司(AAPL)提到的:中国零售业务处于停滞状态。但随着其他市场零售产品短缺,也可能产生间接影响。

2月18日,投资研究机构Bernstein分析师萨克纳吉(Toni Sacconaghi)在一份研究报告中指出,在他关注的美国硬件公司中,风险敞口最大的是个人电脑制造商戴尔(DELL)和惠普(HPQ)。他估计,戴尔在供应方面有20%至35%依赖于中国,并且中国市场收入占比达到高个位数。惠普的脆弱性更高,其一半以上的硬件来自中国,收入的10%来自中国。

对于服务器制造商来说,风险敞口要更小一些。萨克纳吉估计,慧与公司(HPE)在中国的收入占3%至5%,生产活动占5%到10%。他认为IBM(IBM)在中国的收入和制造占比都低于5%。风险敞口更大的是特斯拉(TSLA),估计有20%供应和需求都依赖于中国市场。

2月18日,花旗分析师苏瓦(Jim Suva)在一份研究报告中列出了按照中国收入占比排名的企业名单,其中包括玻璃制造商康宁公司(GLW),该公司约四分之一的收入来自中国,并在武汉运营着这家玻璃制造工厂。电子产品经销商Arrow Electronics(ARW)和Avnet(AVT)都会受到影响,两家公司中国收入占比分别为20%和15%。

《巴伦》联系了一些可能对中国有风险敞口的公司请求置评。结论是,没有人充分准备好量化业绩受到的影响,但他们也没有忽视这个问题。 

*戴尔告诉我们,他们目前无法立即发表评论。该公司定于2月晚些时候发布财报。

*一位惠普发言人表示,他们“将在几天内拿出更好的说法。”惠普将于24日公布财报。

*Avnet在一份声明中表示,他们“没有记录到上游供应链的任何具体中断……我们仍在继续向客户出货,但是我们在一些地区出现了新订单交付时间更长的情况。客户应及时下新订单——情况是不稳定的,如果我们被告知延误,我们会尽快将信息传递给我们的客户。”

*Avnet还表示,已决定退出2月25日至27日在德国纽伦堡举行的“嵌入式世界2020”会议。该公司表示:“我们失去了在电子行业这样一个重要的活动上与合作伙伴、客户和媒体联系接触的机会,我们对此感到失望。但我们相信,这是目前正确的决定。”

*康宁公司表示,其所有业务部门都在中国有业务,该公司在中国拥有约5300名员工。其中包括在武汉新建的一家工厂,该工厂正在扩大规模。“我们在中国的绝大多数员工已经恢复工作,公司设施在农历新年假期被延长后开始运营。”该公司在一份声明中表示,“作为减少接触Covid-19的预防措施,一些雇员在可能的情况下在家工作。与此同时,康宁公司将继续密切关注这一不断变化的形势,并在我们支持客户运营的同时与客户保持密切联系。”

*慧与公司说,公司“正在密切关注事态发展,并一直与我们的供应商保持联系……了解他们正在经历的任何影响,以确定最佳策略,从而尽量减少对我们的客户和合作伙伴受到的影响。”该公司还表示,“正在采取一切适当措施,以保护我们团队成员及其家属的健康和安全。公司已禁止去往中国的差旅。我们为曾到过中国内地或与曾到过中国内地的人有接触的人士实施了一项全球性的14天在家工作政策,并增加了针对前往惠誉办公场所和活动的访客的逐步筛查程序。”

2月18日,苹果、惠普、惠与、Avnet、Arrow和戴尔的股价小幅收低。标普500指数下跌0.29%。

 

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2020年2月18日报道“It Isn’t Just Apple. Virus Issues Will Affect a Wide Swath of Tech Firms.”。

(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)

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