奈飞向左,Spotify向右
文 | 《巴伦周刊》撰稿人 埃里克·J·萨维茨(Eric J. Savitz)
编辑 | 吴海珊
2020-04-29 11:54:05
在家看视频已经成为消费者闲暇时间最大的消费方式,而且这一趋势还在扩大

有相当一部分人被困在家里,你可能会认为这是流媒体服务的发展机遇。毫无疑问,一些公司正因此获得巨大的利益。但是这种受益并不均衡。

伯恩斯坦公司(Bernstein)分析师托德·容格(Todd Juenger)研究了流媒体市场,发现受益并不均衡。他认为,目前的环境将为奈飞(Netflix,NFLX)和流媒体视频行业带来持久的收益,而对于电子艺界(Electronic Arts,EA)、动视暴雪(Activision Blizzard,ATVI)和Take-TwoInteractive软件公司(TTWO)等视频游戏公司几乎没有影响,对流媒体音乐行业总体而言也略有负面影响,特别是Spotify科技公司(SPOT)。

“目前,消费者有更多的休闲时间,”4月28日,容格在他的报告中写道:“正如预期的那样,他们通过消费更多的娱乐来打发这些时间。关键的问题是,当休闲时间回到更加正常的低水平时,消费者度过这段空闲时间的方式,会有永久性的改变吗?我们认为这个问题的答案取决于产品的可替代性。”

伯恩斯坦公司的分析师指出,在家看视频已经成为消费者闲暇时间最大的消费方式,而且这一趋势还在扩大。他认为,一旦疫情过去,消费者观看视频的时间可能会大致恢复到以前的水平。

然而,流媒体将占据更大的份额,他写道。“流媒体视频是线性电视的一个非常优秀的替代品,”他说。他表示,在危机期间,视频和电视的消费都有所增长,但“在危机期间,流媒体已经融入了消费者行为”,在危机过后,流媒体视频将逐渐成为电视的替代品。

他指出,尼尔森(Nielsen)的数据显示,与2019年同期相比,流媒体在电视观看方面的份额已经从15%上升到了24%,而且还有进一步增长的可能。容格看好奈飞,在危机中,该公司的增长速度与其主要竞争对手相当。尼尔森的数据显示,在过去的四个星期里的每一个星期,美国排名前10的流媒体节目都是奈飞的,只有一星期例外。当周亚马逊系列电影——由阿尔·帕西诺(AlPacino)饰演一名纳粹猎人的《猎人们》(Hunters)——排在了第七名。

他写道:“奈飞的新内容流水线一直会延续到2021年,这是奈飞直播剧制作理念的结果。奈飞的直播剧制作理念有一个意想不到但非常有价值的好处,那就是让制作活动相对于同行提前很久进行。2020年往后的时间,奈飞仍将推出新的内容,而几乎没有其他公司会这么做。从长远来看,这让我们更加确信,当疫情结束时,消费者极不可能恢复他们的老习惯。”

玩电子游戏的人也增加了。威瑞森最近报告称,其网络在最高使用率时,游戏增长了75%。但是容格认为大部分的增加时间来自于那些已经是游戏玩家的人们。

“当他们的空闲时间恢复正常时,游戏时间也会恢复正常,”他写道:“如果要在后疫情时代产生持久的积极影响,那么需要证明这场危机吸引了大量的新增游戏玩家(或已经退役的游戏玩家)......而后疫情时代,那些新玩家会在他们有限的空闲时间里,替代或放弃其他一些休闲活动,转而从事新发现的游戏爱好。”我们认为这种情况会发生。我们认为,当年轻工人重返工作岗位、孩子们重返学校时,游戏的使用将恢复到以前的水平。”

还有音乐。容格说,有证据表明,上下班路上听流媒体音乐和播客的时间减少了。

“这直接损害了广告收入,随着时间的推移,甚至还可能降低消费者支付高价订阅的意愿(或降低定价权),”容格说。危机过后,在家工作的情况将会增加,这意味着“通勤时间的永久性减少,”他说。

他写道:“我们并不是说整个工作职能都被远程转移(尽管有时候是这样)。更常见的情况是,我们预期‘每周在家工作一两天’的人数会增加。这可以减少总的通勤时间,比如说,5-10%。”

“参与度总是定价权的终极驱动力,”容格写道:“多年来单个用户平均收入的不断下降的表明,Spotify已经发现,为了吸引边际用户,对价格进行打折是有必要的。后疫情时代,音乐/播客收听已经永久性地下滑了,这增加了提价的挑战。”容格给Spotify股票的评级是“持有”。

4月28日,奈飞的股价下跌了3.5%,至406.35美元;Spotify上涨1%,至141.67美元。

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2020年4月28日报道“Netflix Will Get a Lasting Boost From the Crisis. Here’s Why.”。

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