随着政治趋势日益转向所谓的“蓝色浪潮”(蓝色代表民主党)，现在是时候搞清楚如何驾驭这股浪潮了。

最近几天，策略师们一直在分析，在经历疫情、社会不安以及经济受创将选民情绪推向民主党的情况下，民主党在11月大选中获胜对市场的影响。在最近的民意调查中，原副总统拜登(Joe Biden)已经扩大了相对于特朗普的领先优势，并且参议院的控制权看起来也在民主党可触及的范围内。

以下是摩根大通和Wolfe Research两组分析师的观点。

尽管市场普遍认为，民主党在11月胜出将对股市产生负面影响，但以杜布拉夫科·拉科斯-布哈斯(Dubravko Lakos-Bujas)为首的摩根大通股票策略师团队表示，他们认为这样一种结果是中性甚至略微正面的。

在这种观点的背后：历史表明，现任总统的挑战者在竞选时往往立场激进，但在大选后只会变得中立。拜登提议的政策优先事项是在疫情前提出的，那时经济仍然健康。换句话说，如果拜登获胜，他更极端的政策立场不大可能落实。

拉科斯-布哈斯说，鉴于目前的经济疲软，企业复苏和就业增长可能会优先于可能抑制经济增长的政策。这意味着，潜在的企业税逆转(特朗普将企业税从35%降至21%)最终可能低于拜登提出的28%。

虽然企业税部分逆转的二阶效应可能很明显(摩根大通预计资本开支和股票回购将分别减少大约500亿美元和1000亿美元)，但分析师们表示，包括基础设施建设开支、关税言辞软化、提高薪酬在内的其他政策提议对标普500指数的盈利将是净利好，并且会在很大程度上抵消任何企业税方面的不利因素。

关于一项潜在的基础设施法案，Wolfe Research的分析师们表示，他们预计民主党大获全胜将带来至少1.5万亿美元的一揽子计划。这个由克里斯·森耶克(Chris Senyek)领导的团队预计，该计划重点关注清洁能源和其他环境友善倡议。

关于民主党人在贸易政策上会比特朗普政府时期共和党人积极得多的想法，森耶克说，付出高额关税的美国公司和对中国有重大敞口的美国出口商将是早期最大获益者。

拉科斯-布哈斯说，如许多民主党人支持的那样提高联邦最低工资标准，对标普500指数成份股公司来说应该是中性的或者是积极的，因为更大的总需求不只会抵消利润率压力，特别是对于那些具有更高定价能力的大公司而言。

然后是医疗保健。森耶克说，即使在疫情发生之前，医疗保健就是大选前夕最重要的议题。他说，投资者应该考虑，拜登可能重点推出“平价医保法案”(他公开反对全民医保，而民主党竞争对手桑德斯和伊莉莎白·华伦支持全民医保)，并且已经表明他可能建立一种公共可选制度，与私人保险计划竞争。森耶克说，在医疗保健领域，如果民主党人大获全胜，医院和基于数量的医疗服务提供者将成为赢家。

在拜登政府治下、并且在民主党控制参众两院的情况下，谁是赢家，谁是输家？摩根大通深入研究了这个问题，并重点列出了这些可能跑赢的股票。

绿色科技

特斯拉(TSLA)、NextEra Energy (NEE)、Nikola (NKLA)、SolarEdge Technologies (SEDG)

Cree (CREE)、Enphase Energy (ENPH)、First Solar (FSLR)、TerraForm Power (TERP)、Ormat Technologies (ORA)、Sunrun (RUN)、Sunnova Energy International (NOVA)

基础设施

卡特彼勒(CAT)、Jacobs Engineering (J)、United Rentals (URI)、Aecom (ACM)、Lincoln Electric Holdings (LECO)、MasTec (MTZ)、Valmont Industries (VMI)、Terex (TEX)、Granite Construction (GVA)

美中贸易战缓和

宝洁公司 (PG)、Thermo Fisher Scientific (TMO)、Danaher (DHR)、耐克(NKE)、波音(BA)、3M (MMM)、DuPont de Nemours (DD)、康明斯(CMI)、Otis Worldwide (OTIS)、史丹利百得(SWK)

医疗保健

强生公司(JNJ)、CVS Health (CVS)、Humana (HUM)、Centene (CNC)、McKesson (MCK)、AmerisourceBergen (ABC)、Cardinal Health (CAH)、Teva Pharmaceuticals (TEVA)、Mylan (MYL)

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2020年7月7日报道“Here Are a Few Sectors and Three Dozen Stocks That Strategists Think Will Rise on a Blue Wave”。（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）