投行Piper Sandler称，由于短期内研制出疫苗的希望渺茫，因此2020年下半年能够给美国股市带来推动的主要还是那些目前正在推动股市上涨的股票。对于包装食品类股和休闲运动服装类股来说这是个利好消息。

该投行分析师迈克尔·莱弗里(Michael Lavery)在研报里写道，他对今年剩余时间股市的基本情境预期是当前的市场环境将持续下去。莱弗里预计至少还需要一年时间疫苗才能大范围接种，这意味着企业必须继续实施抗疫措施，消费者依然不会在旅游和娱乐上太多钱，政府的新一轮刺激计划可能会在一定程度上降低目前高企的失业率。

因此，他预计“当下那些股市赢家的涨势将持续下去。”莱弗里看好的公司包括：通用磨坊(General Mills, GIS)、金宝汤(Campbell Soup, CPB)和B&G Foods (BGS)等销售和消费者在家做饭有关产品的公司；Chipotle Mexican Grill (CMG)和Sysco (SYY)等能够适应新常态的餐厅和食品经销商；Crocs (CROX)、Lululemon Athletica (LULU)和耐克(Nike, NKE)等提供休闲舒服服饰的公司；Lowe's (LOW)、Big Lots (BIG)和YETI Holdings (YETI)等家居产品零售商。

莱弗里认为，在最乐观的预期情境下（即疫苗尽快上市），那么Beyong Meat (BYND)、泰森食品(Tyson Foods, TSN)、荷美尔食品(Hormel Foods, HRL)等餐厅和食品服务类股票以及雅诗兰黛(Estee Lauder, EL)、ULTA Beauty (ULTA)和Planet Fitness (PLNT)等股票受益最大。

但情况也可能变得更糟。“如果疫苗研制不出来，已经重启经济的一些州再次停产停工的话，那么届时限制措施和停工停产范围会比现在还要大。”

但这仍有利于一些食品股，以及像Dunkin’Brands (DNKN)这样的餐厅，这种低价、高客流量以及对佛罗里达州和德克萨斯州等疫情高发州敞口较小的餐厅将受益。如果人们继续居家隔离，那么百思买(Best Buy, BBY)和Wayfair (W)将受益。

然而，那些对百货商店、办公职业装和国际旅游依赖程度很高的全球性生活方式品牌将面临更严峻的挑战，例如Capri Holdings (CPRI)和拉尔夫·劳伦(Ralph Lauren, RL)。

翻译 | 小彩

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《巴伦周刊》(barronschina) 原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2020年7月14日报道“Consumers Are In a Tough Spot. Here Are 20 Stocks That Can Thrive.”。

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