巴伦看美股:市场震荡中关注疫情反复、白宫加税政策与下周美联储决议
文 | 《巴伦周刊》中国市场观察组 编辑 | 梁沐
2021-04-25 14:25:22
本周美股市场震荡走低。下周市场焦点在于美联储决议,市场继续关注拜登加税政策、局部地区疫情反复下的经济复苏情况,投资者将持续关注食品股、金融、能源等周期板块股票。

4月19日至4月25日,美股市场震荡走低。本周部分热门中概股经历大幅反弹上涨,下周市场焦点在于美联储决议,市场将继续关注拜登加税政策、局部地区疫情反复下的经济复苏情况,投资者将持续关注食品股、金融、能源等周期板块股票。

即使4月23日股市上涨,本周三大股指仍小幅收跌。道指本周跌0.5%,标普500指数和纳指分别下跌0.1%和0.3%。

4月23日周五,标普500指数盘中创历史新高,最高涨1.43%报4194.17点,收涨1.09%,纳指涨1.44%,道指涨0.67%。此前受美国政府拟上调富人资本利得税的消息刺激,周四美股全线跳水。

据报道,白宫计划将年入百万美元以上者的资本利得税从目前的20%提高到39.6%。还有一则报道称拜登计划将向富裕美国人征收的资本利得税最高上调至43.4%。

北京时间下周四(4月29日)凌晨02:00,美联储FOMC将公布利率决议及政策声明,随后02:30美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。本周美国经济数据继续不断释放利好,市场关注下周美联储是否会暗示收紧政策。

经济复苏方面,美国人口普查局4月23日发布数据显示,三月新屋销售季调之后为年化102.1万户,创下2006年以来的最高水平,环比出现了20%以上的增长。《巴伦周刊》报道称,积极的经济数据与一季度较强劲的公司财报相呼应。这意味着随着企业预计收益的增长,较高的估值比看起来要便宜。

据瑞信数据统计,目前占标普500指数市值1/4的公司已经公布了业绩,这些公司每股收益总额比分析师预期高了23%。投资者都对此态度较积极,因为大多公司在营收和盈利方面均表现出色,它们的股票平均上涨1.3%。

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《巴伦周刊》基金经理“大钱”调查:
67%唱多美股市场

《巴伦周刊》2021年春季基金经理“大钱”调查(Big Money poll)显示,有67%的受访者对未来12个月的股票前景持乐观态度。大约四分之一持中性态度,而7%唱跌。最新的调查结果与2020年秋季的调查相比有明显转变,当时的调查结果显示54%的经理人看涨,而13%的人看跌,几乎是当前看跌者数量的两倍。

尽管当前股票估值偏高、对通货膨胀率上升以及利率上升的担忧日益增加,但基金经理们的情绪依然较乐观。

值得注意的是,这一乐观情绪却并未反映在他们对主要市场指数的平均预测中。实际上,唱多市场的经理们认为从现在到2022年6月30日,道琼斯工业平均指数将仅有1.4%的涨幅,预测标普500指数同期将上涨4.4%,纳斯达克综合指数上涨5.3%。

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经济重开缓慢,包装食品股上涨空间大

虽然随着经济重开,目前越来越多的人回到办公室、学校和餐馆,并在家中进餐,但是《巴伦周刊》报道称,由新冠疫情驱动的对包装食品的需求上涨仍将延续更长时间。

这为投资者提供了一个很有吸引力的机会。许多食品股提供的安全股息收益率约为3%,同时,这些股票目前估值较低,与标普500指数的22倍市盈率相比,它们的估值约为2021年预期收益的16倍。

在过去一年中,由于投资者的注意力从“居家”股转向“经济重开”股,该板块的表现严重落后于标普500指数。《巴伦周刊》看好的主要食品股包括:好时(HSY)、孟德尔国际(MDLZ)、康纳格拉品牌(CAG)、JM Smucker(SJM)、Hostess Brands(TWNK)、卡夫亨氏(KHC)、通用磨坊(GIS)、家乐氏(K)和金宝汤(CPB)。

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热门中概股跑赢大盘:
雾芯科技、逸仙电商涨幅居前

热门中概股本周表现亮眼,多数跑赢大盘。4月23日周五美股收盘,知乎大涨15.79%,雾芯科技涨15.43%,哔哩哔哩涨7.87%,唯品会涨5.9%。中概新能源造车“新势力”三大股均大涨,蔚来涨3.82%,一周累计上涨13.83%,理想汽车涨2.79%,小鹏汽车涨2.87%。

本周多只中概股表现跑赢大盘。雾芯科技、逸仙电商涨幅居前,分别上涨33.19%、20%。4月23日,雾芯科技报收于12.12美元。

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比特币跌破5万美元,
或与拜登富人加税计划有关

据CoinDesk数据,截至美国东部时间4月23日下午,比特币的最新交易价格为47659美元,在24小时内下跌了12%,创下了自3月初以来的最低水平。以太坊价格同期也下跌了约13%,交易价格为2120美元。

比特币新低价格较此前其峰值64829美元下降了约26%。上周末,比特币等加密货币就有过较大幅度下跌,当时的主要担忧在于对其监管可能增加。

有消息称,比特币等加密货币资产的波动源于美国总统拜登要加税。据媒体报道,总统拜登(Joe Biden)正在考虑一项使富人的资本利得税增加近一倍的计划。

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哈啰出行递交招股书,
蚂蚁集团为第一大股东

北京时间4月24日早间,哈啰出行正式提交招股书,拟于纳斯达克上市。据悉,瑞信、摩根士丹利及中金公司为其首次公开募股的联席保荐人。

招股书显示,哈啰出行2018年、2019年、2020年营收分别为21.14亿元、48.23亿元、60.44亿元;毛利分别为-11.47亿元、4.19亿元、7.15亿元。

在IPO前,哈啰出行的第一大股东为Antfin (Hong Kong)Holding Limited,这家蚂蚁集团旗下的全资子公司持有哈啰出行36.3%的股份,而哈啰出行联合创始人兼CEO杨磊,持股占比10.4%。

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燕麦奶OATLY递表纳斯达克

4月20日,"网红"燕麦奶品牌Oatly向美国证监会递交招股书,拟以股票代码“TTLY”在纳斯达克上市。

Oatly是1990年代起源于瑞典的燕麦奶品牌,用户主要为乳糖不耐受、素食及健身人士,燕麦奶的脂肪含量更低,纤维更高,对于环境保护更为友好。2020年,Oatly在EMEA的销售额占总销售额的64%,美洲和亚洲的销售额占比分别为24%和13%。

公司于2018年通过精品咖啡和茶进入了中国市场。在进入中国市场的大约两年时间里,截止到2020年12月31日,公司总共拥有超过9,500个餐饮服务和零售销售点,增长率超过450%。

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“国货美妆”第一股公布首份年报,
全年DTC客户数同比增三超成

“国货美妆第一股”逸仙电商上市后的首份年报透露出其更多项增长潜力及野心:电商DTC渠道发展迅速、加大技术研发投入、多品牌多渠道打造美妆集团。

4月21日晚,完美日记母公司逸仙电商发布上市后的首份年报。2020年,逸仙电商实现营收52.33亿元,同比增长72.6%。但扣除一笔以前年度发放但在IPO时才一次性确认为费用的股权激励(约20亿元人民币)之后,逸仙电商本年实际经营亏损7.88亿元。

根据年报来看,逸仙电商全年DTC(Direct-to-Customer,直接触达消费者)的客户数量为3230万,与上年同期相比增长38.0%。具体而言,逸仙电商的DTC模式是通过微信小程序、抖音、电商平台等线上渠道,以及直营旗舰店线下渠道构成,协同赋能。

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由于价格违法、虚假宣传等,
跟谁学等四家校外教育培训机构被顶格处罚

4月25日,据北京市市场监管局官网消息,近期,北京市市场监管局针对群众反映强烈的校外教育培训机构组织专项检查,依法查处校外教育培训机构价格违法、虚假宣传等行为。

北京市市场监管局对跟谁学、学而思、新东方在线、高思四家校外教育培训机构价格违法行为分别给予警告和50万元顶格罚款的行政处罚。

9
A股市场:本周北上资金再次大幅净买入逾210亿元

续上周大幅加仓A股后,本周北上资金再次大幅净买入逾210亿元。4月以来合计净买入逾404亿元。据wind统计,北向资金本周累计成交4510.7亿元,成交净买入210.24亿元。

上周,北向资金本周累计成交4144.55亿元,成交净买入247.09亿元。

文 | 《巴伦周刊》中国市场观察组

编辑 | 梁沐

(本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)


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