“自下而上”与“自上而下”|巴伦书单
编辑 | 彭韧
2021-11-29 10:07:09
不同视角之间没有对错之分,多几种不同的视角,也许更能理解市场。
编者按

在寻找投资标的过程中,有人信奉“自下而上”的微观视角,也有人相信“自上而下”的宏观视角,还有人认为应该加入更多角度,比如科技创新所带来的破坏性颠覆和政府监管政策的彻底变化等等。

对于投资者来说,这些不同的视角之间没有对错之分,多理解几种不同的视角,也许更能理解市场。所以,本期巴伦书单推荐的20本书中既有采用“自下而上”视角深入研究企业战略的经典畅销书《竞争优势》重译本,也有采用极其宏大视角来“自上而下”俯瞰全球格局的《文明、资本与投资》,还有帮助理解中国政府在经济发展过程中所扮演角色的《置身事内》,以及为读者厘清了不少商业和非商业基本概念的《底层逻辑》。

这些书的作者包括学者、企业家、经济学家、咨询顾问、前政府官员、硅谷投资人、私募基金经理和心理学家,他们从各自的专业出发,为读者提供了截然不同、但都充满启发的视角。欢迎读者留言推荐一本能够帮助开拓投资视角的书,我们将选择五位留言读者,每人赠送一本《竞争优势》或其他投资经典书籍

书单汇总:

1、竞争优势

2、文明、资本与投资

3、置身事内

4、底层逻辑

5、动荡时代

6、金融陷阱

7、路径

8、荀玉根讲策略

9、通盘无妙手

10、平台金融新时代

11、福格行为模型

12、怪客思维

13、跨越不可能

14、动力

15、宇宙

16、灰犀牛2

17、碳中和经济学

18、海尔制

19、名画中的金融史

20、创造性破坏的力量

竞争优势:透视企业护城河

原名:Competition Demystified:A Radically Simplified Approach to Business Strategy
作者:布鲁斯·格林沃尔德,贾德·卡恩
译者:林安霁,樊帅
出版社:华章经管|机械工业出版社

简介:市面上关于企业战略的书大部分都是站在企业管理者的角度出发的,从投资者角度出发的极其少见,以至于过去几十年来,投资者用得最多的是迈克尔·波特和他的“五力模型”,但是这种传统战略分析法过于复杂,哥伦比亚大学商学院教授布鲁斯·格林沃尔德教授与合作者贾德·卡恩博士在这本书中为读者提供了一个全新的、简洁的商业战略分析方法。

本书是美国企业战略领域的长销经典,包括巴菲特和李录在内的专业投资者都曾经强烈推荐过这本书,但是读者们普遍反映此前的中文版翻译得有些生硬,本书中文版在国内一度消失,有些读者干脆啃起了英文版。任职于喜马拉雅资本的林安霁和樊帅在近期重译了这本书,如果你是一个信奉“自下而上”的投资者,那么这几乎是一本必读之书。 

文明、资本与投资

作者:丁昶

出版社:中信出版集团

简介:为什么现在的市场越来越让人不容易看懂了?作者丁昶以此为出发点,给出了“现在的市场病了,并且病了很久了”的答案,进而将投资拉长到整个历史范围,从文明、资本与投资三个不同的维度去展开叙事,内容涵盖20世纪以来金融和资本市场的最新发展和投资大师的最新理念等,视角宏大,包罗万象。

在每一个话题上,作者都尽可能在合理范围内以新角度、新资料、新逻辑,以专业的视角,用通俗易懂的叙事展现投资人物、历史、事件,进而将历史沉淀下来的投资逻辑解析出来,以期帮助读者建立跨界的投资大视野。 

置身事内:中国政府与经济发展

作者: 兰小欢 

出版社: 世纪文景|上海人民出版社

简介:在今年,投资者越来越强烈意识到政府已经是投资中一个无法忽视的变量,而这正是一本帮助读者理解中国政府在经济发展过程中所扮演角色的书。通过对中国政治经济体系的论述,作者兰小欢刻画了地方政府进行经济治理的基本方式,并指出中国政府是如何通过深度介入工业化和城市化的进程,以一种有别于发达国家经验的方式来实现经济奇迹。

这是一本只有关注现实的国内经济学者才能写出的书,它是作者多年教学、调研与研究内容的提炼,将经济学原理与中国经济发展的实践有机融合,以地方政府投融资为主线,深入浅出地论述了中国经济的发展,基于对改革历程与社会矛盾的回顾与分析,作者也在书中对当前推进的市场化改革与政府转型进行了解读,帮助读者增进对中国发展现实的把握。

底层逻辑:看清这个世界的底牌

作者: 刘润

出版社:机械工业出版社

简介:“底层逻辑”在今年突然成为了一个热词。其实底层逻辑并不局限于商业世界,它来源于不同中的相同,变化背后的不变。只有掌握了底层逻辑,只有探寻到万变中的不变,才能动态地、持续地看清事物的本质。

在本书中,中国著名商业顾问刘润把在《5分钟商学院》中讲述的底层逻辑的内容做了总结,与你分享是非对错、思考问题、个体进化、理解他人和社会协作五个方面的底层逻辑,带你看清这个世界的底牌。

动荡时代:白川方明亲历日本经济繁荣与衰退的39年

原名: 中央銀行 セントラルバンカーの経験し

作者: [日]白川方明 

译者: 裴桂芬 / 尹凤宝 

出版社: 中信出版集团

简介:日本经济曾因其活力和增长而备受世界羡慕,但在20世纪90年代初的泡沫崩溃后陷入长期低迷。比起欧美,我们更需要汲取日本的经验教训。作为和日本毗邻的亚洲经济大国,中国和日本在经济发展路径和模式上具有诸多相似之处,日本在近半个世纪里所经历的从繁荣到停滞的经历,对今天的中国是一面很好的镜子。

日本央行前行长白川方明作为见证者亲历了日本自20世纪70年代中期至今近半个世纪的繁荣与衰退,在这本书中,白川方明带领我们回顾了那个动荡的时代,站在货币政策决策者的角度,以全球视野反思日本经济和货币政策,包括如何管理危机,如何与通货紧缩、日元升值、经济低迷做斗争,以及如何与政府、政治家、产业界、媒体等沟通交流等等。

金融陷阱:金融史上的骗局解密

原名:Intruduction to The Theories and Varieties of Modern Crime in Finacial Markets

作者:[美]马里乌斯-克里斯蒂安·弗朗扎

译者:年四伍

出版社: 中国人民大学出版社

简介:这本书解密历史上著名的金融骗局,以条理清晰的分析和引人入胜的情节描述讲清楚了内幕交易、庞氏骗局、证券市场操纵、魔鬼交易、上市欺诈、不当营销、金融市场洗钱几种典型的金融骗局,并探讨了其中的机制设计、道德问题、人性弱点。

本书作者马里乌斯-克里斯蒂安·弗朗扎是研究金融欺诈问题的著名专家,他深谙金融机构和金融市场的运行,从雷曼事件到恒大危机,从巴林银行破产再到今天的互联网理财和P2P骗局,可以说,金融发展史同时也是一部金融欺诈的历史。

路径:加速实现财务自由

原名: The Path:Accelerating Your Journey to Financial Freedom

作者: 托尼·罗宾斯 / 彼得·默劳克 

译者: 符李桃 / 宋红波 

出版社: 中信出版集团

简介:本书作者将财务自由目标拆解为一个个简单、循序渐进、具有可实践性的步骤,并通过真实的成功经验和失败案例细致解答了如下问题:金融服务行业有哪些不想让外人知道的秘密,如何为自己量身定制理财计划,哪种资产配置方式更适合自己等等。

作者托尼·罗宾斯是一名非常有影响力的演讲者,也是一名潜能开发专家,曾经著有《钱:7步创造终身收入》《不可撼动的财务自由》等畅销书,彼得·默劳克则是创意财富公司总裁兼投资执行官,独立金融投资顾问。

荀玉根讲策略:少即是多

作者:荀玉根

出版社:华章经管|机械工业出版社

简介:本书以认识人与市场之间的关系为起点,从资金流向、盈利趋势、产业演变、市场特征等角度解析中国股市的内在规律和运行特征,进行了大量历史研究与分析,并根据作者的投资哲学构建了相应的投资策略和风险管理体系。

本书作者是海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根博士,他拥有14年宏观策略研究经验,是新财富、水晶球、金牛奖等权威分析师评奖“全满贯”第一名,在书中他将对于资本市场的多年理解精炼为极简策略:知轻重、懂取舍,少即是多。

通盘无妙手: 女私募基金经理26年投资感悟

作者: 刘红

出版社: 中国人民大学出版社

简介:《通盘无妙手》是陆宝投资CEO刘红多年来写的随笔文章合集,内容包括投资、读书、人生等多方面的感悟。作者以其丰富的投资经验和不断精进的思考为根基,把她对价值投资、对财富积累、对人生幸福等诸多问题的思考分享给读者。

在《通盘无妙手》一书中,作者想告诉读者,坚信价值投资、追求复利人生,长期看会发挥巨大威力,但价值投资不是一件容易的事,需要我们付出艰苦的努力,保持对生活的热情与好奇,不断学习精进,追求更好的内在,这样才会迎来自我与财富的共同成长。

平台金融新时代:数据治理与监管变革

作者: 吴晓灵 / 丁安华 

出版社: 中信出版社

简介:本书聚焦于金融科技公司的监管问题和数据治理问题,梳理了我国金融科技的发展轨迹,对其背后的商业逻辑进行了分析,研究了当前金融科技业态存在的平台垄断问题、信用风险问题、系统性风险和算法伦理等问题。

两位作者不仅系统性地研究了金融科技企业因何而生、因何而变这个根本性问题,前瞻性地指出了其未来发展趋势,而且还针对性地设计了金融科技的监管架构,有助于指导金融监管部门、互联网和数据管理部门、金融机构、金融科技企业、专家学者更好地了解平台金融,有针对性地调整和优化自身战略,更好地促进行业健康发展。

福格行为模型

原名: Tiny Habits

作者: B.J.福格(BJ Fogg,PhD)

译者: 徐毅 

出版社: 湛庐文化/天津科技出版社

简介:在这本书中,福格博士亲自拆解了他所提出的福格行为模型,揭示了驱动人类所有行为的3个关键要素,解析了每一个要素在驱动人类行为中的重要作用,提供了激发每一个要素以更好地推动行为改变的有效方法。此外,福格博士还给出了让福格行为模型更好地发挥作用的两个方法,通过设计情绪来设计行为,通过打造高频率小成功让小改变自然生长。

本书不仅能够帮助人们养成好习惯,也能够指导人们成功对抗坏习惯;不仅能够帮助个人实现改变,也能够帮助群体直面挑战。只要掌握福格行为模型的精髓并加以灵活运用,每个人都能够轻松改变自己的工作与生活,成为自己想要成为的那个人。

怪客思维:像斜杠科学家一样思考

原名: Everything All at Once: How to Unleash Your Inner Nerd, Tap Into Radical Curiosity, and Solve Any Problem

作者: 比尔·奈 著 / 科里·S.鲍威尔 编 

译者: 赵亚男 / 赵龙飞 

出版社:中信出版集团

简介:不想当科学家的喜剧演员不是好工程师。这本书分析了什么是怪客思维、原则和行动,并结合作者自己的成长故事告诉读者:怪客思维是怎样养成的,怪客精神又将怎样影响人类的文明和进步。

作者比尔·奈是一位“斜杠科学家”,他曾经作为工程师参与研发波音747客机,也曾经担任喜剧节目主持人,在1993—1998年制作并主持了广受欢迎的探索频道科教节目《科学人比尔·奈》(Bill Nye the Science Guy),还曾经作为喜剧演员参演过电视剧《生活大爆炸》。

跨越不可能:如何完成高且有难度的目标

原名:The Art of Impossible:A Peak Performance Primer

作者: 史蒂芬·科特勒 

译者: 李心怡 

出版社: 光尘|中信出版社

简介:大多数人做事,都只是希望将效率提升 10%、20%就已经心满意足了,但是你有没有想过,是否有一种方法能够将自我效能提升500%,甚至更高呢?如何完成高且有难度的目标,如何完成这个看似不可能完成的任务?

巅峰表现专家史蒂芬·科特勒用前沿神经科学研究成果研究了各行各业的高手,包括极限运动员、特种部队士兵、艺术家、科学家、企业管理者以及其他领域高手,重点研究四种心理认知能力——动机、学习力、创造力和心流,证明跨越不可能的背后有一套生物学公式。

原动力:改变未来世界的5大核心力量

原名:The Five Forces that Change Everything:How Technology Shaping Our Future

作者: 史蒂文·霍夫曼

译者: 周海云 

出版社: 中信出版集团

简介:这本书详细介绍了改变我们未来世界的5大核心力量:海量连接、生物融合、人类扩张、深度自动化,以及智能爆炸,以及这些核心力量会给未来世界带来哪些重大影响。

在书中,硅谷知名风险投资人、“创始人空间”的CEO史蒂文·霍夫曼带领我们开启了一段神奇的旅程,介绍了一个又一个科学新概念与技术新前沿,从脑机接口到混合现实,从生物黑客到人体冷冻技术,从机械手臂到基因编辑,从量子计算到太空电梯,向我们展示了当今世界上有哪些重要的前沿问题亟待解答。

元宇宙

作者: 于佳宁 / 何超 

出版社: 中信出版集团

简介:2021 年是元宇宙元年,我们已经来到了第三代互联网(Web 3.0),即元宇宙的伟大变革时代。元宇宙是一个人人都会参与的数字新世界。未来,每个人的生活、娱乐、社交、工作都将在元宇宙中完成。

元宇宙时代,技术变革的大幕已经拉开。我们将经历一次社会生活和经济活动向元宇宙的大迁徙。在元宇宙中,我们每个人都可以摆脱物理世界中现实条件的约束,在全新的数字空间中成就更好的自我,真正实现自身价值的最大化。

灰犀牛2:个人、组织如何与风险共舞

原作名: You Are What You Risk

作者: [美]米歇尔·渥克 

译者: 冯毅 / 张立莹 

出版社: 中信·灰犀牛|中信出版集团

简介:米歇尔·渥克曾经创造了“灰犀牛”这个词以提醒人们注意显而易见的风险。本书是作者继《灰犀牛:如何应对大概率危机》之后的全新力作,致力于推动我们与风险进行一场全新的对话,为我们提供了一个新颖的框架,帮助我们刷新风险认知,升级风险应对方案。

书中以世界各地的风险故事为素材,结合经济学、人类学、社会学和心理学研究,提出了一些独到观点和经过验证的策略,挑战了人们对待风险的刻板态度,并展现了“风险人格”如何影响我们的工作与生活,以及风险同理心如何帮助我们解决人生中的冲突与危机。

碳中和经济学:新约束下的宏观与行业趋势

作者: 中金研究院 / 中金公司研究部

出版社: 中信出版社

简介:中国政府宣布在2030年前碳达峰、2060年前碳中和。这不仅需要政府和非政府部门协力,也需要国家间加强合作。那么,中国实现碳达峰的峰值目标在什么水平?实现碳中和将面临哪些困难和挑战,又会带来哪些投资和发展机遇?

为了回答上述问题,本书从总量和结构两个方面,就中国实现碳达峰与碳中和的有效路径、具体措施和影响进行了系统性分析。本书立足经济,聚焦政策,兼具学术严谨性与大众可读性,对于公共政策、实体经济、金融投资等领域的读者都有较强的参考价值。

海尔制:物联网时代的新管理范式

作者:胡国栋 

出版社:湛庐文化|北京联合出版公司

简介:本书将“人单合一模式”提炼升华为“海尔制范式”,并且首次对海尔制的逻辑体系进行较为系统的梳理。海尔制想让每个人都可以在企业组织中独立创造,为每个小微和创客提供一个可以自我试错和探索新物种的平台,再通过重塑组织结构将组织绩效、员工自我实现和用户个性化需求有机融合,追求共创共赢的生态红利。

人们现在追求的不再是低价,而是个性化定制和优质的用户体验,员工也不再安于追求经济报酬,而是价值创造和自我实现,海尔制应运而生,它顺应时代趋势,是面向未来的生态管理范式的新形态。

名画中的金融史

作者:刘晓乐

出版社:中信出版集团

简介:在前摄影时代,画作不仅是艺术品,还承担着记录历史的功能,在每件艺术品的背后,都深藏着理念与人文的变化。只有将绘画艺术与金融置于具体历史与现实的纷纭而复杂的相互关系中,才能挖掘其内在隐含的因果关系,重构历史图景。

《名画中的金融史》即以此为出发点,以世界名画为切入点,通过“名画赏析+历史故事+金融视角”的跨界融合,讲述了货币与金融简史、金融机构的产生与金融体系的形成、金融制度的建立与金融危机等内容,用跨界的视角阐述金融的演变和应用。

创造性破坏的力量

原名:The Power of Creative Destruction:Ecomomic Upheval and the Wealth of Nations

作者: 菲利普·阿吉翁 / 赛利娜·安托南 / 西蒙·比内尔

译者: 余江 / 赵建航

出版社: 中信出版集团

简介:本书是著名经济学家菲利普·阿吉翁等人对创新的全景式前沿分析,它运用熊彼特增长范式解析了当下经济中的重大谜题,包括可持续的长期增长、不平等的根源、竞争和全球化、技术革命、长期停滞、气候变化以及如何从冲击中复苏等。

基于这些分析,作者认为,市场经济释放的“创造性破坏”的力量是实现繁荣的强大发动机,同时,我们在激励创新的同时,将“创造性破坏”带来的社会冲击最小化,确保在位创新者不会在成功之后阻碍后来的创新。

编辑 | 彭韧

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