持有14年股价涨33倍,巴菲特要卖比亚迪了?
文 | 《巴伦周刊》中文版撰稿人 梁沐
编辑 | 郭力群
2022-07-13 21:58:11
​没有太多理由怀疑伯克希尔会出售比亚迪,但任何投机或不确定性都可能在短期内给股价带来更多波动。

由于结算系统的交易统计变化,比亚迪(1211.HK,002594.SZ)的股价在“大股东巴菲特要卖出”的恐慌中下跌。 

7月12日,比亚迪港股下跌了近12%,A股也有近5%的跌幅。7月13日,比亚迪港股一度跌超3.5%,但收盘跌幅收窄至0.74%;比亚迪A股也在一度跌超3%后翻红,收涨0.28%。 

比亚迪股价波动的原因很奇怪,甚至很神秘。媒体报道称,该公司20.49%的股权进入了香港证券交易所中央结算及交收系统(CCASS)系统。而这些股份恰好是比亚迪大股东、“股神”沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A,BRK.B)持有的股份规模。

这一巧合引发了巴菲特可能正在卖出的猜测,这显然吓坏了投资者。

针对这一猜测,比亚迪回应称,根据香港联交所及证监会相关规则,大股东减持需进行权益申报,查阅香港联交所权益披露平台,未显示减持信息,以股东权益申报为准。

港交所CCASS系统可以体现代客持股的中介机构持股数量与变动情况,港股上市公司的长期股东需要进行转仓或买卖时,都要先进入CCASS系统内把股份注册,并且在买卖的时候需要通过券商等中介来操作。

CCASS数据显示,比亚迪在香港中央结算系统流通的股份总数增加了20.49%,由7月7日公司已发行股份、认股权证和单位总数的79.44%,上升至7月11日的99.93%。

而这20.49%的股份,正好对应2.25亿股比亚迪股份,即巴菲特的比亚迪港股持仓数量。 

这一变化和巧合虽然不是巴菲特将出售比亚迪股份的确定信号,但意义重大,因为港股上市公司股票在任何交易结算之前,都会进入CCASS系统。

《巴伦周刊》认为,没有太多理由怀疑伯克希尔会卖出比亚迪的股票。因为自从10多年前购买了其最初的股份,巴菲特的公司多年来一直持有比亚迪股票。

今年已经是巴菲特持有比亚迪的第14个年头,该股对巴菲特来说回报强劲。早在2008年9月,巴菲特以每股8港元的价格购买了2.25亿股比亚迪股份,交易总额为18亿港元。多年以来,巴菲特旗下公司从未减持比亚迪股份。过去5年,比亚迪股票平均每年回报率高达41%,同期标普500指数的平均每年回报仅约11.5%。按照比亚迪港股7月13日的收盘价268.2港元计算,其股价已经是当年的33.5倍。 

摩根士丹利发表报告指,由于港交所CCASS系统显示股份出现转让,市场忧虑比亚迪主要股东可能减持,不过,该行对比亚迪的调查显示,其主要股东结构目前没有重大变化。

该行表示,比亚迪的基本面仍然强劲,但除了优于集团全年汽车销售指引的表现外,市场亦希望集团有显著的毛利率提升,和电动车电池项目有突破。该行认为,由于市场对比亚迪的期望很高,目前市场情绪较为脆弱,因此任何投机或不确定性都可能在短期内给股价带来更多波动。

摩根士丹利维持对比亚迪H股「与大市同步」评级,目标价为300元。

比亚迪的电动汽车业务为其股价的亮眼表现贡献颇多。比亚迪是全球最大的新能源汽车销售商,包括电池电动汽车和插电式混合动力汽车。 

中国是全球最大的汽车市场,也是全球最大的电动汽车市场。6月,新能源汽车销量约占中国乘用车总销量的26%。 

比亚迪在过去一个月售出了约13.4万辆新能源汽车,其约一半的新能源汽车销量来自混合动力车。而在全球电池电动汽车销量排名中,特斯拉(TSLA)位列榜首。在过去五5年中,特斯拉股票的平均年回报率高达61%。 

仅销售纯电动汽车的特斯拉在2022年上半年售出了约56.5万辆汽车,比亚迪则售出了近32.4万辆。

尽管股价受到扰动下跌,但比亚迪股价今年迄今仍上涨约1%。这比大多数汽车股票表现要好得多。罗素3000指数中的汽车和汽车零部件公司今年迄今平均下跌约35%。通货膨胀、利率上升以及对经济衰退的担忧削弱了投资者对该行业的热情。

文 | 《巴伦周刊》中文版撰稿人 梁沐

编辑 | 郭力群

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