科技公司希望在全球金融体系中发挥更大的作用，而银行监管机构正注意到这一点。

6月23日，国际清算银行(BIS)发布了一份关于大型科技公司进军类银行业务的广泛报告。其中包括阿里巴巴 (BABA)、Facebook(FB)、亚马逊(AMZN)、Alphabet(GOOGL)和腾讯控股 (0700.香港)等等。

该报告针对大型科技企业未来在金融方面的努力提出了一个“新的监管指范围”，甚至讨论了数据监管。

这很重要，因为国际清算银行在全球金融体系中扮演着关键角色。它是世界各国中央银行的中央银行，也是巴塞尔银行监理委员会的发起者。这个委员会建立了诸多银行监管措施，由其60个成员国在金融危机后实施。

国际清算银行对发布科技公司相关报告的时机恰到好处。虽然去年金融业务收入仅占科技公司总收入的11%，但就在上周，一个由美国科技公司组成的财团宣布了一项雄心勃勃的金融业务扩张计划。Facebook正计划发行一种名为Libra的数字货币，并与其他27个“创始成员”建立合作伙伴关系来管理它。

正如摩根士丹利(Morgan Stanley)在6月24日的报告中指出的那样，Libra计划实质上使得Facebook及其合作伙伴与美联储形成竞争。

国际清算银行听起来并没有那么担心，它只是把Libra放到了文件的脚注中，并讨论了大型科技公司金融创新可能带来的好处，比如更准确的信用风险评估和更好的银行服务。

但它也强调了“对规则和标准进行国际协调的需要”。这些规则应该专门针对大型科技公司制定，因为一旦大型科技公司介入，银行监管的一些基本原则可能就不再适用了。

对竞争的影响就是一个例子。 从理论上讲，银行之间更激烈的竞争应该带来更多的创新和更好的服务，同时给金融稳定带来更大的风险。

国际清算银行表示，问题在于，大型科技公司对平台的控制给了他们巨大优势。报告称，这些公司控制着潜在竞争对手所依赖的基础设施，可以巧妙地利用自己的市场力量来偏袒自己的产品。他们还可以利用他们庞大的用户数据库“进行价格歧视并榨取租金”。

银行监管机构对科技公司的传统式反应可能也不够充分。

通常，当一家科技公司进入金融服务行业时，监管机构的回应是对其活动实施任何适用于银行的规则。例如，他们要求科技公司遵守反洗钱和身份验证规则。

但国际清算银行写道：“如果大型科技公司进行了结构性改革，使其超出了现有金融监管的范围，那么可能需要制定新的规则。”

如果Facebook和其他创始成员成功的话，Libra可能就是其中之一。这些合作方希望根据一篮子政府证券和银行存款创造一种具有稳定价值的数字货币。

摩根士丹利的大型银行分析师表示，这其实就是一家央行的职责。他们表示，Libra 唯一的好处就是可以提供更快的跨境支付服务，摩根大通(J.P. Morgan)也有自己的数字货币可以提供这种服务。

“我们认为(Facebook)没有理由重塑美联储。"摩根士丹利分析师们表示，"我们认为这是对美联储的挑战，预计将出现重大的监管审查。"

当然，与已经在中国金融服务业建立起主导地位的中国大型科技公司相比，Facebook加入这场游戏有些晚了。

根据国际清算银行的数据，2017年，中国消费者使用大型科技公司移动支付业务所购买的商品和服务，价值约为中国经济产出的16%。在其他国家，科技公司支付业务总额不到经济产出的1%。

中国的份额之所以如此之大，是因为其支付应用程序(如阿里巴巴旗下的支付宝和腾讯的微信支付)使用了专利技术，而不是银行系统。相比之下，美国的大型科技公司倾向于与支付公司和银行合作。

中国科技行业也提供了规模可观的货币市场基金。阿里巴巴的另一家子公司余额宝是全球最大的货币市场基金，它将大部分现金用于与银行的短期融资交易，这意味着倘若该基金遭到挤兑可能会破坏更大范围金融体系的稳定。

针对这种风险，中国的银行监管机构设定了投资者每天可赎回资金的上限。他们还要求中国的科技公司用央行准备金支持所有客户存款，并创建了一个支付清算平台。

这只是监管机构对大型科技公司日益增长的支配力作出专门回应的一个例子。如果国际清算银行的分析是正确的，其他国家的银行监管者可能需要注意。

翻译 | 小彩

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《巴伦》2019年6月25日报道“Big Tech Companies Are Becoming Big Banks So a Global Regulator Wants New Rules”。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权，原创文章未经许可，不得转载。

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