回到未来 风投老兵KP重新起航
文 | 埃里克J.萨维茨 (Eric J. Savitz)
编辑 | 吴海珊
2019-07-17 17:07:18
在经历了一些艰难的岁月之后,凯鹏华盈回到了它的本源,而且它对于在未经开发的领域发现新钻石充满信心。

摄影/《巴伦》Annie Spratt


凯鹏华盈(Kleiner Perkins,KP)在风险投资的历史上和硅谷(Silicon Valley)的发展中都扮演了非常重要的角色。

47年来,这家位于沙丘路(Sand Hill Road,沙丘路是硅谷乃至全美最显赫的一条道路,聚集了美国最重要的风险投资机构)的公司已经进行了超过900笔投资,其中包括早期对亚马逊(Amazon,AMZN)、谷歌(Google,GOOGL)、Twitter (TWTR)、基因泰克(Genentech)、Snap (SNAP)、网景公司(Netscape)、Sun Microsystems(IT及互联网技术服务公司,已被甲骨文收购)、 移动支付公司Square(SQ)、互动娱乐软件公司艺电公司(Electronic Arts,NASDAQ: ERTS,简称EA)和面向企业的内部协同办公平台Slack Technologies(WORK)的投资。

但10年前,从摩根士丹利(Morgan Stanley)聘请的玛丽•米克尔(Mary Meeker) ,将凯鹏华盈带入了一个新的方向——越来越关注后期投资。这种策略从来没有与凯鹏华盈的聚焦于初创和种子轮的企业文化完全契合。2018年,米克尔离开了凯鹏华盈,创建了新的投资基金。2018年也是凯鹏华盈历史上经历的重多动荡时期之一。有“风投教父”之称的John Doerr(约翰•杜尔)没有参与该公司新基金的成立,他也是凯鹏华盈全球合伙人。 曾经的合作伙伴,包括宾·戈登(Bing Gordon)、兰迪·科米萨尔(Randy Komisar)和贝丝·塞登伯格(Beth Seidenberg)现在都变成了“顾问”。前美国国务卿科林·鲍威尔(Gen. Colin Powell,2005年受雇)和前副总统阿尔·戈尔(Al Gore,2007年以合伙人身份签约)都不再扮演重要角色。

6月,凯鹏华盈宣布其第18只基金,总额6亿美元,将投资于早期阶段。对于凯鹏华盈而言,聚焦于种子企业和A伦融资的企业,是“回到未来的时刻”。事实上,这是6月份推出新基金的一篇博客文章的标题。

凯鹏华盈进行了重组和精简,现在共有五位关键合伙人来推动公司的发展。主要的留任者是管理合伙人Ted Schlein——一位23年的KP老兵和IT安全专家、2006年加入KP的“硬技术”专家Wen Hsieh。 新员工中的关键人物是: 2017年从Social Capital加入KP的 Mamoon Hamid、2018年从Index Ventures公司招聘的Ilya Fushman、 以及2018年从Costanoa Ventures公司挖来的云计算专家Bucky Moore。

最近,我在门洛帕克(硅谷的富人聚集区)的凯鹏华盈总部会见了Hamid、Fushman 和Hsieh,后来又和 Schlein 通了电话,跟他们讨论了重组后的心凯鹏华盈,以及该公司正在想要投资的领域。“我们知道我们是什么,也知道我们不是什么, 每个人都相处融洽。我们都在做同样的事情,而且做的挺好的。”Schlein说。

凯鹏华盈专注于四个领域:企业科技类公司、消费科技类公司、金融科技类公司,以及Hsieh所说的“硬技术”类公司。“硬技术”公司是指,专注于“不同行业需要的基础性技术,能够使这些公司更上一层楼”的公司。

Hsieh是凯鹏华盈的疯狂科学家,他追逐着一些遥不可及的想法,但这些想法有可能带来丰厚的回报和重大的全球变化。Hsieh对航天技术很感兴趣,他说,航天技术传统上是指打造“冒着烟和热气、呼啸而上的”运载火箭,也就是一个“装满液体推进剂的20层高的东西”。他关注的是加州长滩的SpinLaunch公司,该公司已经筹集了4000万美元,用于资助一个低轨道卫星(编者按:低轨道卫星系统一般是指多个卫星构成的可以进行实时信息处理的大型的卫星系统,利用低轨道卫星容易获得目标物高分辨率图像。主要用于军事目标探测, 也用于手机通讯。低轨道卫星是最新最有前途的卫星移动通信系统。)的“电动”发射系统,基本上就是一个空间弹射器。Hsieh说,该系统应该可以将发射100公斤有效载荷的成本从大约200万美元降低到400万美元到10万美元到20万美元。弹射器在最后阶段使用小型助推火箭,将物体大部分投入太空。

Hsieh还喜欢Desktop Metal,这是一家位于马萨诸塞州伯灵顿的公司,它正在开发一种室温下打印金属零件的方法。旧的方法需要熔化金属,铸造金属,再“用机械加工去除不需要的90%的材料,”他说,这是一个非常浪费,且能源效率低的过程。使用 Desktop Metal的方法,Hsieh 说:“你可以在你的办公桌上打印出机械性能比锻造或铸造曲轴更好的曲轴。”他看到了“对制造成本、到货时间、物流和供应链库存的巨大影响。”

Hamid和Fushman一样,也是Slack的早期投资者。他仍然认为,专注于企业知识型员工的新公司存在重大机遇。企业知识型员工约有10亿人,他们都在寻找更好的方式来完成工作。

Figma是他投资的公司之一,这是一家总部位于旧金山的协同设计软件公司,已经筹集了8000万美元。可以把Figma想象成文字处理领域的Google Docs。Figma是协作式的,实时的,而且都是嵌入浏览器中的,没有独立的应用程序。“在过去一年或一年半的时间里,它在设计界迅速流行起来。”Hamid说。Figma正在追寻由Adobe系统公司(ADBE,编者注:Adobe是美国一家跨国电脑软件公司,主要从事多媒体制作类软件的开发,近年亦开始涉足丰富互联网应用程序、市场营销应用程序、金融分析应用程序等软件开发)主导的市场,但Hamid认为Figma的真正机会更广泛。他说,10年前,科技公司雇佣的设计师与工程师的比例是1:30。今天,这个比例是1:7。

在数字健康领域,凯鹏华盈押注于加州山景城的医疗初创公司Livongo(这是公司以糖尿病治疗出身的慢性病管理公司)、位于旧金山Modern Health(该公司结合了冥想和心理治疗的元素,专注于“情绪健康管理”,主要服务对象是企业员工),以及总部位于旧金山的Viz.ai,该公司运用基于云的机器学习来读取医学图像并快速检测大脑中的阻塞。

Schlein对Interos公司感兴趣,它可以帮助公司了解自身供应链中的风险,深入挖掘多层次的供应商。供应链的风险可能是任何事情,从关键零部件的单一来源到原材料的错用都有可能。Schlein关注的其他安全类公司包括反网络钓鱼公司——Area 1 Security、前美国国家安全局(National Security Agency)局长基思·亚历山大(Keith Alexander)创立的高级威胁检测公司IronNet,以及由一群白帽黑客签约众包的网络安全测试公司Synack。

还有一家名为DustIdentity的公司,这家听起来像科幻小说的公司,位于马萨诸塞州弗雷明翰市。该公司利用钻石粉尘制作小标签来追踪全球供应链中的商品。这种粉尘可以悬浮在各种介质中,然后掉落到容器、艺术品或几乎其他任何东西上。粉尘的横截面跟人类的头发差不多。

在经历了一些艰难的岁月之后,凯鹏华盈回到了它的本源,而且它对于在未经开发的领域发现新钻石充满信心。

翻译 | 小彩

版权声明:

《巴伦》2019年7月12日报道“Here Are 11 Big Ideas From Silicon Valley’s Most Storied Investment Firm”。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权,原创文章未经许可,不得转载。


(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)


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