创造可持续性退休收入的简单两步法
文 | 《巴伦》撰稿人莎拉 · 麦克斯 (Sarah Max)
彭韧
2019-08-06 15:16:06
一个简单的两步法能够解决金融领域最棘手的传统难题之一:在可能持续数年甚至数十年的时间里,将退休储蓄转化为可预测的收入。

一个研究长寿问题的学术中心和一个致力于管理老龄化风险的专业机构认为,他们有办法解决经济学家、诺贝尔奖获得者威廉•夏普(William Sharpe)所说的“金融领域最棘手、最困难的问题” : 在可能持续数年甚至数十年的时间里,将退休储蓄转化为可预测的收入。

对于那些储蓄不足100万美元(大部分)且不支付专业理财建议费用的美国人来说,创造持久的退休收入尤其困难。 斯坦福大学长寿研究中心的研究学者史蒂夫 · 弗农说,如果任其自生自灭,这些储蓄者往往会走向两个极端之一:他们要么因为害怕花光所有的钱而过着过度节俭的生活,要么选择视而不见挥霍无度,直到走上一条不归路,很难取得平衡,因为退休年限、通货膨胀和市场表现等变量太多,几乎没有犯错的余地。

与此同时,目前用于退休储蓄的主要资源——雇主赞助的401(k) s 退休计划——直到最近才开始研究如何帮助员工安全地消费储蓄。机构退休收入委员会(Institutional Retirement Income Council)执行董事鲍勃•梅利亚(Bob Melia)表示: “绝大多数养老金计划发起人第一次意识到,他们的目标是创造退休收入。”。

那么一个退休人员该怎么办呢?斯坦福长寿与精算师协会中心(Stanford Center on Longevity and Society of Actuaries)最近提出了一项策略,这可能是解决中等收入美国人寻求一种无需顾问或年金即可执行的简单计划的办法。 他们所说的“安全退休策略”包括两个基本组成部分。


等待索赔

第一种是尽可能晚地申请社会保障收入,最好是到70岁,届时领取者因推迟48个月领取全额月津贴的132% 。

“社会保障可能是大多数中等收入人群最好的退休收入来源,因为它解决了所有常见的金融风险,”弗农说。 “它与通胀挂钩,可以防范长寿风险,而且即使股市崩盘,它也不会下跌。” 他说,它还可以防范认知风险,因为接受者不需要担心做出复杂的投资决定,或者将自己的资产交给骗子。 此外还有税收优惠: 部分福利可以免除联邦税,而且大多数州不对社会保障收入征税。

他说,推迟申请社会保障最简单的方法就是继续工作,即使这意味着工作只够支付生活费用。 “这就是我正在做的事情,”66岁的弗农说,他从一个紧张的顾问精算师工作“转变”到目前在斯坦福长寿研究中心的工作。

另一种选择是在70岁之前退休,但推迟领取退休金,在社会保障体系生效之前,从退休储蓄中划出一部分来支付开支。 如果一名65岁的单身妇女在70岁时申请社会保障,她目前的工资为50000美元,存款为250000美元,她的年津贴将增加到27646美元,而在65岁时申请的津贴为19476美元。 要做到这一点,她必须动用自己的大部分积蓄来填补这一缺口ーー但从长远来看,这可能会使她的总退休收入增加14% ,并降低她总收入中受市场、通货膨胀和长寿风险影响的比例。


像年轻时那样投资

安全退休支出战略的第二个组成部分是,比专家传统上规定的更积极地投资退休资产,同时尽可能少地退出。

这里的想法是,退休人员谁采取的战略的第一部分,更多地依靠社会保障的收入需求,可以承担更多的市场风险。 研究人员得出结论,100% 的股票配置甚至是可以接受的。 “但我会第一个承认,没有多少退休人士愿意100% 投资股票,”弗农说。作为一种妥协,他建议投资股票和债券的平衡基金,或针对年轻人的目标日期基金。

这一阶段的战略要求退休人员的退休金不超过国内税务局规定的最低分配额。 (对于701岁以下的人群ーー也就是退休人员必须开始将一定比例的储蓄存入延税账户的年龄ーー研究人员使用美国国税局的方法计算出相应的百分比。) 为了排除提款的猜测,退休人员可以设置每月或每季度自动提款。

机构退休收入理事会(Institutional Retirement Income Council)的梅利亚(Melia)表示: “很难对这种策略提出异议。”不过他表示,如果员工在多个账户中拥有退休基金,那么实现这一策略可能会更加困。

弗农承认,这种策略并不适合所有人,也就针对那些积累了更多储蓄的退休人员比较合适。 他说,对于拥有至少100万美元资产的退休人员来说,投资回报更有分量,年金也开始变得更有吸引力。

尽管如此,对于那些把退休储蓄数以万计的美国人来说,一个简单的方法可能是最好的。 “一旦你优化了一个中等收入的退休人员的社会保障,这可能就是你所需要的所有年金收入,”弗农说。

社会保障福利可能被削减的风险是什么? 弗农对各种可能情况进行了分析,包括2035年减少20% 的福利——预计届时该计划将耗尽其储备。 “答案是,延迟仍然是正确的策略,”他表示。

 


翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina) 原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年8月2日报道“2 Easy Steps to Create Retirement Income That Lasts”。

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