加密货币的创建者相信，它可以帮助引入一个新的金融体系，这个体系在通过匿名交易保护消费者隐私的同时，也会破坏中央银行和国家政府的利益。到目前为止，加密货币还没有被消费者广泛接受。

然而，加密货币也在取得一些小的进展。 例如，你现在可以通过一个被称为“去中心化借贷”的过程来借入比特币，加拿大皇家银行的米奇 · 斯蒂夫斯指出，这个过程使用的是一种所谓的智能合同。

一个智能合同，是一种将金融合同的执行或者表现嵌入到区块链的有效方式。 这个想法是，通过将合同元素内置进入区块链，仅仅只有合同的双方被要求执行和完成，并最终终止合同，换句话说，也就是没有银行或其他中间商。

例如，在贷款的例子中，一份智能合同将自动将资金分散给借款人，如果抵押品价值发生变动，合同条款就将作出调整，承认借款人已经付款，并在贷款偿还时终止合同。

对于如何通过一个被称为 MakerDAO，并且使用以太连锁反应的特定应用程序来分散贷款，斯蒂夫斯列出了如下步骤。 首先，个人购买以太坊（Ethereum ）作为贷款抵押品，抵押品的价值不能超过贷款抵押品与贷款比率的150% 。 

如果抵押品的价值大幅下跌，以至于贷款超过了这个比例，那么这笔交易中的智能契约元素就会生效。 如果发生这种情况，账户中的以太坊就会被自动出售以偿还债务，这种机制的作用有点像追加保证金，借款人持有贷款但失去抵押品。

这笔贷款本身是一种稳定的货币，它被称为“戴” ，与美元的兑换率非常接近，但不完全是一比一。

为什么会有人这么做？ 斯蒂夫斯指出了一个明显的用途: 加杠杆和将加密货币的收益投资于其他地方。 或者，在一个更具创新性的策略中，他指出，这可以用来减少纳税义务。 他指出，贷款不会引发应税事件，因此“如果一个成功的加密货币投资者获得了（比如100万美元）应税收益，这些收益可以用来放贷，而不是出售，以避免纳税。”

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina) 原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2019年8月29日报道“It’s Now Possible to Lend and Borrow in Digital Currency. Here’s How It Might Work.”。

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