美国富人借款只为税收优惠和资产增值
文 |《巴伦》撰稿人 阿尔·鲁特(Al Root)
编辑 |吴海珊
2019-11-18 10:01:42
富人不会通过举债来为消费融资,也不会借钱购买贬值的资产。对于想要学会如何处理债务的人来说,这是两个简单而精明的经验总结。

富人也借钱。美联储(Federal Reserve,Fed)在11月初发表的一篇博客文章中如是说。根据美国联邦储备经济数据库(Federal Reserve Economic Data,FRED)的数据,在美国,经常被谈论的约1%的富人持有全国近5%的个人债务,超过了他们本应的份额。

这听起来似乎有悖常理。为什么富人需要借钱?毕竟,他们很富有。从数据中看,有两个很明显的原因。还有两个原因不那么明显。更重要的是,美国富人借贷模式的意义值得每一个人思考。

根据美联储的说法,较贫穷的家庭拥有房屋的可能性较小。这并不奇怪。 处于财富底层的50%的家庭持有约36%的住房抵押贷款。最富有的1%持有美国超过4%的住房抵押贷款债务。

抵押贷款是这1%的富人背负债务的一个重要原因。这也不足为奇。抵押贷款利息在一定程度上可以抵扣税款,而这些1%的富人需要支付更高的边际税率。对于较富裕的家庭来说,抵扣的税款额是一笔更大的交易。没有人喜欢纳税,即使这意味着为抵押贷款支付一些利息。

最贫穷的家庭持有的抵押贷款债务低于他们应属的份额,但他们持有的消费贷款却高于他们应属的份额。按财富计算,处于底层的50%的家庭持有近54%的消费者债务。消费者债务包括信用卡、学生贷款和汽车贷款。这种分布也不足为奇。

令人惊讶的是,从消费者债务数据来看,最富有的1%家庭只拥有2%的消费信贷。为什么最富有的美国人会有信用卡余额?答案可能在于数据计算的方式。在美联储统计的所有消费信贷中,约有7%是全额支付的信贷余额,这些余额不会产生月度融资费用。富人很可能没有信用卡余额。用信用卡购物更容易,然后到期时还清欠款。

FRED数据显示,富裕家庭并不抗拒有一些借贷。这是一个结论:在某种程度上,借款是没问题的。收入最高的1%人口有大约7,000亿美元的借款。收入最高的1%人群的资产总价值约为25万亿美元。债务只是他们总资产的一小部分。

而这1%的人的借贷似乎只是为享有税收优惠和资产增值。从长远来看,房价一直在上涨。

另一方面,较贫穷的家庭依靠债务支付高中毕业后的教育和交通费用,同时持有信用卡余额。与房产不同,汽车不是一种增值资产。

所以,富人不会通过举债来为消费融资,也不会借钱购买贬值的资产。对于想要学会如何处理债务的人来说,这是两个简单而精明的经验总结。这是一个很好的教训,但是当你不是最富有的1%,管理家庭债务并没有那么容易。

翻译 | 小彩

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《巴伦》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年11月12日报道“America’s 1% Borrow Money, Too. Here’s What the Rich Are Paying for With Loans”。

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