在美国总统大选日到来前的最后几天，税收政策成为一项主要议题。政府可以通过税收实现很多目标，或者部分目标，又或是至少可以尝试实现一些目标。今年，两位总统竞选人都宣称要通过税收帮助美国摆脱经济衰退。

拜登和特朗普对税收的看法截然不同。拜登制定了一个详细的计划，准备上调针对企业和收入最高的1%人群的税率，同时对中低收入家庭实施一系列税收减免，通过这样做来缓解疫情造成的财政困难，同时希望能够刺激支出为经济重新注入活力。

特朗普则认为，对富人增税会给经济造成破坏性影响。他称，希望继续实施2017年颁布的《减税与就业法案》(Tax Cuts and Jobs Act，该法案将于2025年底到期)，同时实施更多减税措施，但没有就此透露更多细节。

以下是两位候选人的税收政策可能给不同人群带来的影响。

高收入人群

拜登计划将个税最高边际税率从37%提高到39.6%，在2018年《减税与就业法案》生效前，个税最高边际税率就是39.6%。拜登的计划实际上是让该法案中规定的37%的税率提前到期，目前37%的税率适用于年收入超过51.84万美元人和年收入超过62.205万美元的夫妻。所有其他税级的税率和目前保持不变：35%、32%、24%、22%、12%和10%。这些税率适用于应税收入部分。

高收入人群也会受到新提出的社会保障工资税的影响，这一税项纳入了医疗保险税。目前12.4%的社会保障工资税适用于年收入最高为13.77万美元的人群。按月领工资的雇员和雇主分摊这部分税款，各支付6.2%，雇员的税款从工资里扣除。自由职业者全额缴纳。根据拜登的计划，社会保障工资税也将适用于年收入超过40万美元的人群，这一政策上造成了一个缺口：年收入在13.77万美元到40万美元之间的人没有被算在纳税范围内。

拜登还将通过几种方式减少对年收入超过40万美元人群的税收减免。

他计划实施对每一项减免实施28%的上限，这样一来，对于高收入人群来说，可减免的部分将减免28%，而不是目前的39.6%。

拜登还计划恢复名为Pease Limitation的减免政策，根据该政策，高收入人群每1美元实际上减免3美分。

最后，年收入超过40万美元、不用被双重征税的S-Corporation类型公司或合伙企业的所有人将无法享受《减税与就业法案》规定的20%的减免。

特朗普针对高收入人群的税收计划是延长《减税与就业法案》相关条款的实施时间，把最高税率维持在37%，同时继续对对S-Corporation类型公司或合伙企业的所有人实施20%的减免。

美国独立税法调查研究机构Tax Foundation的一项分析显示，根据拜登的税收计划，美国收入最高的1%的人群税后年收入将下降11.3%，4%收入最高的人群税后年收入将下降1.3%。而根据特朗普税收计划，如果不对《减税与就业法案》做调整，20%收入最高的人群税后年收入将增加2.4%。

中等收入人群

拜登最早是在4月份公布了自己的税收计划，但为了应对今年经济下滑造成的财政困难，他对该计划进行了更新。拜登提出了一长串新的或力度更大的税收减免政策。其中包括：

• 临时提高对育儿家庭的税收减免（经济复苏后停止实施），把每个家庭每名16岁以下儿童2000美元的减免（不以退税形式支付）改变为每名6岁以下儿童可享受3600美元的减免（以退税形式支付），以及每名17岁以下儿童可享受3000美元的减免（以退税形式支付）。

• 育有两名或以上子女的家庭可享受的最高减免从2100美元（不以退税形式支付）提高到8000美元（以退税形式支付）。

• 为非正式看护人享受5000美元的减免。

• 首次购房者享受1.5万美元减免，以及一项确保房租和水电费不超过月收入30%的减免。

• 扩大《劳动所得税收减免》(Earned Income Tax Credit)的适用范围，65岁以上无子女工人也可享受。目前这部分纳税人还无法享受这项减免。

Tax Foundation高级政策分析师加勒特·沃森(Garrett Watson)称，拜登的计划无意提高针对年收入低于40万美元人群的税收，但他的计划还没有最后定下来。“拜登的所有提议都在避免让收入低于40万美元的纳税人缴纳更多税款，”沃森说，“他之前说过，如果这部分人群中的一些人的税收变高了，他会解决这个问题。”

特朗普计划延长现行税法，并表示希望为中产阶级减税，但他没有公布具体细节。特朗普还誓言要推动永久性削减工资税。工资税用于为社保项目(Social Security)和联邦医疗保险(Medicare)提供资金。

今年8月，特朗普签署了一份行政备忘录，允许雇主在2020年剩余时间里推迟为每两周收入低于4000美元的员工缴纳工资税。但由于执行起来很复杂，目前很少有雇主这样做。

Tax Foundation的分析显示，根据拜登的计划，到2025年，收入最低的20%人群的税后年收入将增加10.8%，收入排在这20%人群之后的20%的人税后年收入将增加3.6%。

而如果特朗普得以继续实施《减税与就业法案》，上述两个人群的税后年收入将分别增加不到1%和1%到1.5%。

投资者

根据拜登的计划，超过100万美元的投资利润将征收最高39.6%的普通所得税，而目前实施的是最高20%的资本利得税。20%的资本利得税仍适用于投资利润低于100万美元、持有资产时间超过一年的投资者。

拜登不准备调整针对1%高收入人群之外的99%的人征收的资本利得税：应税收入低于8万美元的已婚夫妇无需缴纳任何资本利得税；当应税收入超过8万美元但低于49.66万美元时须缴纳15%的资本利得税；应税收入在49.66万美元至100万美元之间的夫妇须缴纳20%的资本利得税。

特朗普的计划是下调资本利得税。虽然他没有公布具体怎么做，但下调资本利得税通常对富人更有利，因为把钱存在需要缴税的券商账户里的往往都是这个人群，他们在这些账户里存在前也比其他人更多。

个人退休账户、401(k)退休计划和其他递延税收计划中的资金一直都无需缴纳资本利得税，投资者通常不用为这部分钱缴纳所得税，收益增长（免税）和提取资金按普通所得税缴税。

捐助人和继承人

拜登的税收计划主要是为了对富人增税，同时为年收入低于40万美元、不经常获得数百万美元资本利得的人减税。他的大部分提议都是建立在取消《减税与就业法案》的基础上的。拜登对遗产税的态度也是如此，但在他的计划中，他对遗产如何继承的规定可能是最具争议的，也是内容最含糊的。

《减税与就业法案》把每人549万美元的遗产税免税额增加了一倍，并根据通货膨胀进行了调整。目前任何个人都可以在不缴纳遗产税的情况下留下高达1158万美元的遗产，对每对夫妇来说这个数字是2316万美元。拜登计划把免税额恢复到2009年每人350万美元的水平，并把遗产税税率从40%提高到45%。

在遗产分配给继承人之前，遗产税是由遗产本身支付的。一般来说，继承人不需要为他们继承的财产缴税，就算立刻卖掉也是如此。

这部分是拜登的计划有些让人意外的地方。拜登还计划取消资产所有者死亡时提高成本基础的规定。在现行税法下，当资产所有者死亡时，成本基础(cost basis，即资产的购买价格)会根据当前市价重新计算。继承者在继承遗产时可能会获得遗产本身包含的巨额资本利得，但当所有者死亡时，这些资本利得会从零算起，在死亡日之后资产升值的部分才纳税。举例来说，如果你继承了父母过去以5万美元购买的房子，他们去世时房子值80万美元，你的成本基础就提高到了80万美元。如果你马上就把房子卖了，不用缴纳任何遗产税。

拜登的计划改变了这一点，让一些人感到担忧和困惑。Brown Brothers Harriman董事总经理阿里·哈钦森(Ali Hutchinson)说：“一些业内人士称这是一种隐形遗产税，或双重税。”这是因为征税是根据遗产的公平市价来评估的。举例来说，假如有一笔600万美元的遗产，在分配给继承人之前，需要缴纳大约50万美元的遗产税，即600万美元减去提议中的549万美元的减免额。

继承人将按照最初的成本基础继承遗产，因此，不管他们什么时候卖出遗产，他们都要为遗产根据最初成本基础计算所获得的利润缴纳资本利得税。换句话说，同样一笔资产将被征收两次税。

拜登在描述这一计划时，到底是不管资产是否被出售、资本利得税都会在所有者死亡时征收，还是说当继承人出售资产时才缴纳资本利得税，这些细节还不够清晰。

“这会是一个非常大的变化，人们管理投资组合的方式将因此改变，”哈钦森说，“为了不缴纳资本利得税，一些人在生命接近终点时用尽各种办法（比如对冲策略、借款等）不去实现收益，拜登的提案可能会彻底改变这些人的计划。”

Aspiriant战略规划主管克雷·史蒂文斯(Clay Stevens)对于提高成本基础的规定是否会真被取消持怀疑态度。“民主党在二十世纪80年代初就曾试图这样做，但后来意识到执行起来太困难了，”他说。对纳税人来说，如何确定他们继承的资产的成本基础很难，对于美国国税局来说，“除非有其他证据，国税局一般都假设成本基础为零。”

通常情况下，税法在提案通过后的日历年生效，因此如果拜登当选，新规可能将在2022年执行，但和目前的提案相比新规肯定会有一些调整。

翻译 | 小彩

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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2020年10月28日报道“Here’s How Much You Would Pay Under Biden’s and Trump’s Tax Plans”。

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