12只股价暴跌但有望大幅反弹的价值股
文 | 《巴伦周刊》撰稿人阿尔·鲁特(Al Root)
编辑 | 郭力群
2020-11-13 15:37:21
三个筛选标准:股价下跌、能够创造自由现金流、债务低于平均水平。

虽然股票筛选只是一段投资过程的开端,但面对茫茫股海,筛选股票非常重要。价值投资者常常会在股价已经大幅下跌的股票中寻找便宜股。

《巴伦周刊》今年已经对便宜股进行过几次筛选,每次选出的12只股价大跌但能够大幅反弹的股票后来的表现都很不错。

筛选标准只有三个:股价下跌、能够创造自由现金流、债务低于平均水平。《巴伦周刊》和很多投资者一样,不想碰到那些会令人陷入价值陷阱的股票,即那些股价很低是需求疲软或债务过多等原因造成的股票。

事实证明,简单的筛选标准很有效,《巴伦周刊》因此在筛选时没有纳入大选、疫情及其他一些复杂因素。

最新12只股价大跌但有望大幅反弹的股票

能源股里包括之前入选过的康菲石油(ConocoPhillips, COP)EOG Resources (EOG)。医疗保健公司百健(Biogen, BIIB)和国防公司Huntington Ingalls (HII)Curtiss-Wright (CW)也再次入选。芝加哥期交所全球市场(Cboe Global Markets, CBOE)是第二次入选。

新入选的公司包括福特汽车(Ford Motor, F)、灯具公司Acuity Brands (AYI)、建材建筑技术公司Armstrong Worldwide Industries (AWI)Omnicom (OMC)、国防军工公司Aerojet Rocketdyne (AJRD)英特尔(Intel, INTC)

虽然汽车市场正在改善,但今年福特的股价仍在下跌。微芯片巨头英特尔也陷入困境。在越来越多的人在家工作之际,Acuity和Armstrong受到商业建筑业衰退的打击。Aerojet是一家制造火箭的公司,Omnicom是广告业巨头。

今年迄今为止,这些新入选的股票的平均跌幅约为23%,所有12只股票的平均跌幅约为30%。

筛选股票并不能代替某种完整的投资观点。投资者可以反复买入具有某些类似特征的股票,并通过这些股票赚钱。但在买入后,投资者应该密切关注这一策略是否奏效,因为投资风格和股票表现会出现时好时坏的情况。

举例来说,很长一段时间里成长股的表现都好于价值股。《巴伦周刊》筛选出的这12只股票都是价值股,这些股票不是市净率很低、就是市盈率很低。

回顾之前12只股票的表现

买入资产负债状况良好、但股价大跌的股票这一策略在今年相当奏效。

《巴伦周刊》4月份筛选出的12只股票包括Pentair (PNR)、Steel Dynamics (STLD)、拉斯维加斯金沙集团(Las Vegas Sands, LVS)、Curtiss-Wright、Aptiv (APTV)、Lear (LEA)、拉尔夫·劳伦(Ralph Lauren, RL)、通用汽车(General Motors, GM)、西南航空(Southwest Airlines, LUV)、Expedia (EXPE)、Valero Energy (VLO)、Devon Energy (DVN)和Pioneer Natural Resources。

4月份以来,这12只股票上涨了近50%,相比之下,标普500指数和道指的同期涨幅分别为26%和23%。Pioneer是12只股票中唯一下跌的,截至11月10日下跌了不到0.1%。

7月份筛选的12家公司包括卡伯特油气公司(Cabot Oil & Gas, COG)、美敦力(Medtronic, MDT)、Universal Health Services (UHS)、L3Harris Technologies(LHX)、诺思罗普·格鲁曼(Northrop Grumman, NOC)、Elanco Animal Health (ELAN)、百健、Huntington Ingalls Industries、好时(Hershey, HSY)、百特(Baxter, BAX)、Cboe Global Markets和Mercury Systems (MRCY)。

这12只股票没能跑赢大盘,平均涨幅约为6%,而标普500指数和道指同期涨幅分别为11%和9%。其中6只股票上涨,另外6只股票下跌。

9月份筛选的12只股票的表现要好一些。这12只股票包括康菲石油、Pioneer Natural Resources、EOG Resources、雪佛龙(Chevron, CVX)、Cirrus Logic (CRUS)、FLIR Systems (FLIR)、Hexcel (HXL)、World Wrestling Entertainment (WWE)、Euronet Worldwide (EEFT)、Jabil (JBL)、CDW (CDW)和花旗集团(Citigroup, C)。

过去几个月这12只股票上涨了近9%,高于标普500指数和道指4%的涨幅。12只股票中有9只上涨,下跌的3只股票中有2只是能源公司Pioneer和康菲石油,今年对于油气公司来说是艰难的一年。这两只股票周一(11月9日)上涨了14.2%,而截至周一,标普500指数中的能源股今年迄今下跌了约45%。

翻译 | 小彩

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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2020年11月10日报道“12 Beaten-Up Stocks That Won’t Blow You Up.”。

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