瑞银:电动车是可持续投资价值链中最令人兴奋的产业之一
文 |瑞银财富管理副主席兼亚太区可持续金融网络主席郭木财(Desmond Kuek)
编辑 |吴海珊
2021-03-10 11:48:21
为了造就可持续发展的未来,必须投入数万亿美元的资金,而且此一过程才刚开始。五大主题可望在可持续发展方面发挥颠覆作用


可持续发展的重要地位,众所皆知。在生活里落实可持续,才能确保下一代的发展与幸福。在投资时注重可持续,才能确实掌握全球各地诸多产业的新兴财富契机。

这一世代罕见的严重疫情,造成了这场尚未落幕的公共卫生危机,越来越多的人因此认识到,重建后的经济必须远胜以往、加倍完善 — 预期这将进一步重塑金融体系。对于你我而言,这会带来什么后果?

今后我们该问的问题不是「为什么必须从事可持续投资」,而是「投资决策如何融合可持续发展相关考虑」。有鉴于此,瑞银决定以可持续投资作为今后全球各地私人客户投资的优先考虑方案。

主要可持续指数去年间的表现,已经优于传统指数。机构投资者的「聪明」资金与各国政府,亦优先考虑可持续发展议题。全球可持续共同基金与指数股票型基金 (ETF) 的资产规模,已在 2020 年底达到 1.4 万亿美元,创下史上最高纪录。到了 11 月底时,可持续 ETF 在欧洲 ETF 资金流入量中占了 41%,2017 年的占比仅有 1%。需求如此强劲,使得可持续股票指数 2020 年的表现远优于标准股票指数。

优先考虑可持续发展

就亚太地区而言,越来越多的瑞银亚洲客户实行可持续投资策略,他们不但着眼于令人振奋的主题式投资,更重要则是采取了全方位观点看待多重世代财富管理。投资者对于相关方案的需求与日俱增,因此瑞银 3 年前就在亚太区推出完全可持续投资型 (SI) 跨资产代理委托。

在短短 3 年内,这样的旗舰级完全可持续委托投资,资产规模业已高达 28 亿美元,远远超越 2019 年下半年时候的 10 亿美元。该方案大受欢迎的原因,在于亚洲客户逐渐了解:融合环境、社会与治理 (ESG) 相关考虑的投资组合可带来宝贵观点,有助于布局未来成长并管理这类风险对财务的影响。

世界各地的家族办公室,正是这股全球风潮的先驱。根据 2020 年的瑞银全球家族办公室报告,目前有将近四分之三的家族办公室 (73%) 以可持续方式投资一部分资产。根据调查结果,62% 的家族办公室指出「影响力投资」将成为重要焦点,优先影响范围包括教育、医疗保健、自动化与机器人,以及另类食品来源。 

根据 2018 年的《瑞银投资者观察》报告,全球投资者均已预期可持续投资的热门程度将会大幅提升,普及率将在未来 5 年内由 39% 增至 48%。以中国为例,中国投资者预期未来五年内会增加可持续投资配置,至2023年63%中国投资者或将拥有可持续投资资产。74%的中国受访者预期可持续投资将在未来10年内成为投资常态。

瑞银在2021年1月发布了最新《投资者情绪调查》显示,可持续投资是中国投资者最为关心的三大投资领域之一,另外两个领域是中国十四五规划下的新发展以及投资下一个重大事件。89%受访者表示可持续投资在其投资策略中占重要地位。中国投资者首选的可持续投资主题包括医疗健康、清洁水和卫生设施,以及气候变化。

未来的转型式变革

为了造就可持续发展的未来,必须投入数万亿美元的资金,而且此一过程才刚开始。五大主题可望在可持续发展方面发挥颠覆作用: 

第一,各国政府竞相追求碳中和。愿意努力在 2050 年达成碳中和目标的各个经济体,已经达到了全球 GDP 总和的 50% 占比,拜登政府料将加入此一阵营。至于中国政府则是承诺在 2060 年之前达到碳中和状态。这类目标料将持续促使资金加速撤出化石燃料产业,并转进再生能源价值链。东南亚国家联盟的各个经济体则可能获得更多相关契机,近来美日两国针对碳获取与存储技术达成的协议即足以证明。

逐渐成为主流的电动车 (EV),正是价值链中最令人兴奋的产业之一。技术成本迅速降低,法规环境相当有利,碳排放成本则不断增加。瑞银预估交通运输产业将在 2040 年之前全面除碳,EV 在汽车销售量中所占的比例,将在 2030 之前达到 40% (目前为 1-3%)。

第三,为了进行能源转型,每年的投资金额可能高达 1.1 万亿美元。大型石油公司可藉此机会改头换面,成为整合型能源业者,同时协助解决问题,而非制造问题。

第四,社会不平等的情况日益严重,颠覆性科技亦使情势更加复杂,尽可能消除歧视已经成为经济包容与进展的关键。在投资者日益殷切的要求之下,到了 2021 年,性别多元程度的数据数据,料将更为公开透明、容易取得。

第五,根据瑞银的预测,全球素食肉品市场的规模,将在 2019 年至 2025 年间增加 2 倍,达到 510 亿美元。此外,基因编辑技术则有机会将谷物收成量推升 10–40% 之多。这两个领域都有机会带动全球食品业彻底改观。

两者兼顾 — 绿色科技 

投资者该如何参与?各国政府为了「绿色」经济而投入经费,选择可持续投资的投资者也越来越多,因此绿色科技 (greentech) 领域正处于有利位置。我们认为亚洲扮演了全球绿色科技产业的核心。

中国与全球的清洁能源设备需求激增,因此中国的太阳能及风力发电产业料将蓬勃发展。各国政府设立远大的再生能源目标,意味着太阳能面板与风力机组的订单将不断增加 — 中国供货商在全球占有领导地位。再者,日本的汽车厂商与汽车供应链 — EV 科技领域的世界领导者,将引领全球转而采用电能动力车。

绿色科技与可持续金融领域的投资机会才刚开始浮现。投资者若是渴望参与,不妨针对亚洲的顶尖绿色科技业者及/ 或 ESG 领袖指数进行布局。

 


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