云计算持续发展：第一季度，微软云业务Azure的收入增长了50%，谷歌云（Google Cloud）收入增长了46％，市场领先的亚马逊云业务Amazon Web Services的收入增长了32％。这些业务已成为当代的数据中心，没有理由认为这些业务的快速增长势头会放缓。如果这三家公司的云业务是独立的公司，那么三者会是全球最大的三家企业软件公司。

个人电脑卷土重来：过去一年，在家工作/学习/娱乐的趋势推动了个人电脑销售的急剧增长。市场研究及咨询公司Gartner称，今年第一季度个人电脑销售额增长了32％，为二十年来最高水平。

一些人可能认为疫情过后这类趋势将消退，但越来越多的迹象表明，许多公司的工作方式已经发生了永久性的改变。Shopify（SHOP）总裁哈利·芬克尔施泰因（Harley Finkelstein）上周告诉《巴伦周刊》，他不打算回到Shopify设在渥太华的总部工作了，他还称，Shopify在招聘时可以以“在家工作”吸引那些不考虑搬到加拿大的人。这些趋势会推动笔记本电脑、平板电脑和相关配件的需求不断增长。苹果上周在第二季度业绩指引中称，如果不是Mac和iPad的供应受到限制，第一季度收入会比实际收入高出30亿美元到40亿美元；第一季度来自Mac的收入增长了70％。生产个人电脑及视频游戏配件的罗技（LOGI）第一季度收入激增了117％。

电子商务继续快速发展：第一季度亚马逊核心的网上零售业务收入增长41％，第三方卖家服务业务收入增长60％。Shopify第一季度收入同期增长110％，芬克尔施泰因指出，在美国和加拿大，电子商务仅占零售总额的25％，还有很大的增长空间。芬克尔施泰因还表示，在经济重新开放的澳大利亚和新西兰，Shopify的客户没有看到网上销售放缓的迹象。Facebook上周称，该公司的Marketplace业务现在拥有10亿用户。

广告业回归：在疫情暴发之初，由于旅游业和零售业遭受重创，Facebook和Alphabet的广告业务受到了极大冲击。但这种局面已经发生了变化，第一季度Facebook收入比华尔街预期高出近25亿美元，Alphabet收入比华尔街预期高出37亿美元。第一季度亚马逊的“其他”收入类别（几乎全部是广告业务）增长了72%。在经济重新开放之际，零售商、餐馆、航空公司、酒店和其他遭受重创的公司将积极吸引顾客回归。广告业的复苏才刚刚开始。

芯片短缺：苹果并不是唯一一家收入增长因供应瓶颈受到限制的公司。网络硬件公司Juniper首席执行官拉米·拉希姆（Rami Rahim）上周告诉笔者，虽然该公司库存水平足以支撑业绩指引，但交货时间不断延长。希捷科技（Seagate）首席财务官詹卢卡·罗马诺（Gianluca Romano）指出，该公司正在通过增加零部件库存以缓解芯片短缺造成的冲击。西部数据（Western Digital）首席执行官戴夫·戈克勒（Dave Goeckeler）称，为了应对闪存需求的不断增长，该公司每周甚至每天都会上调零售店或分销商销售的闪存的价格，此举推动了第一季度利润的大幅增长。

可能面临的不利因素：有很多。首先，今明两年利润对比可能会有很大差异，一些分析师认为，2022财年苹果收入可能出现负增长，Facebook预计公司今年下半年广告业务收入增速将放缓，并警告说公司面临监管压力以及苹果对跟踪消费者活动的APP进行严厉打击等问题。其次，对科技公司的监管可以说是拜登政府的首要任务，美国劳工部长马蒂·沃尔什（Marty Walsh）上周表示，零工工人应被认定为雇员，这一表态引发了优步（UBER）、Lyft（LYFT）和DoorDash（DASH）股票的抛售。最后，疫情仍然构成严重威胁，目前印度、巴西和其他主要市场的疫情形势依然严峻。但笔者看涨五大科技巨头的立场没有动摇，这五只股票是后疫情时代最好的投资选择。