巴伦看美股:美联储鹰派言论拖累美股,市场等待缩表细节
文 | 《巴伦周刊》中国市场观察组 编辑 | 梁沐
2022-04-07 09:56:15
美联储将公布货币政策会议纪要,此前美联储理事布雷纳德表示,可能会通过5月起缩表来加快货币紧缩步伐。

4月5日美股收跌,道指下跌280点,纳指跌约330点。 

道指收盘下跌280.70点,跌幅为0.80%,报34641.18点;纳指跌328.39点,跌幅为2.26%,报14204.17点;标普500指数跌57.52点,跌幅为1.26%,报4525.12点。 

周二美国国债收益率大幅上涨,此前美联储理事布雷纳德表示,可能会通过5月起缩表来加快货币紧缩步伐。

布雷纳德讲话后,基准10年前美国国债收益率上涨15基点,报2.55%,2年期国债收益率一度上涨10个基点至2.53%,创2019年3月以来的最高水平;5年期国债收益率一度上涨16个基点至2.71%,为2018年末以来最高。

花旗集团策略师William O’Donnell表示:“美联储对货币紧缩的措辞在时间和规模上都提高了调门,量化紧缩将于5月份到来,他们希望更早、更快的缩表。”

地缘因素方面,欧盟27个成员国面临压力,要求将制裁范围扩大到俄罗斯的石油和煤炭行业。由于担心对俄罗斯国内经济造成影响,这些行业迄今尚未受到制裁。

德国和其他几个依赖俄罗斯天然气的成员国反对制裁俄罗斯的能源部门、海上贸易和其他关键行业。欧盟的制裁需要成员国的一致支持。 

美联储将公布货币政策会议纪要,将披露缩表细节

北京时间4月7日凌晨2点,美联储将公布货币政策会议纪要,市场预期届时美联储将披露缩减资产负债表计划的细节。鉴于美国通胀率达40年高点,市场预期美联储将加速缩表进程。同时,市场也将关注美联储进一步加息的线索。

美国劳工部此前发布的数据显示,3月美国新增非农就业岗位43.1万,失业率从2月的3.8%降至3.6%。虽然非农就业人数在持续稳健增长,且2月非农就业人数获得上调修正,但《巴伦周刊》认为,有迹象表明美国市场对劳动力的需求正在放缓。Natixis 美洲首席经济学家乔·拉沃格纳 (Joe LaVorgna) 表示,全国独立企业联合会 3 月份对小企业的调查显示,企业招聘计划正急剧下降,因为最近几个月制造业和服务业方面的就业正在减弱,新的制造业订单也在3月急剧下降。与此同时,人力资源服务公司Challenger, Gray & Christmas报告称3月份的裁员人数比2月份增加了 40%。

在通胀指标高企的压力下,市场预期,美联储此次的缩表速度可能会比 2017 年至 2019 年期间更快。

加州州长Lael Brainard 周二表示,缩表进程最早可能在5月启动,而且比2017年快得多。据悉,在2017年至2019年的量化紧缩时期,美联储开始每月缩减100亿美元资产,一年后逐渐将上限提高到每月缩减500亿美元。 

A股速递:上证指数全天震荡,创业板指跌超1%

4月6日,上证指数全天震荡运行,尾盘小幅翻红。地产股拉升明显,Wind中国行业指数中房地产指数涨2.78%。中华企业、栖霞建设、中交地产、华夏幸福等十余股涨停。万科A、招商蛇口、新城控股、绿地控股齐升,保利发展盘中再创新高。宁德时代、迈瑞医疗、阳光电源、亿纬锂能等医疗和锂电新能源股低迷,创业板指承压。

上证指数收盘报3283.43点,涨0.02%;创业板指报2633.91点,跌1.24%;深证成指报12172.91点,跌0.45%;沪深300报4263.84点,跌0.29%;科创50报1058.49点,跌2.82%;上证50报2931.2点,跌0.41%;万得全A报5128.8点,跌0.05%。

市场震荡且不确定性因素较多的背景下,一些机构观点认为目前应抛开指数,专注于个股,继续看多房地产、大金融、稳增长题材。

中信证券研报指出,长期看银行板块估值底部明确,短期看投资具备高性价比。

中信建投认为,部分龙头酒企中性假设下已具备3年1倍空间,且确定性较高,投资赔率明显提升。考虑到茅台作为行业锚增长提速,对整体估值体系将有所提振,机会更值得珍视。 

文 | 《巴伦周刊》中国市场观察组

编辑 | 梁沐

(本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)

  • 网站备案号:京ICP备19009821号-1
  • 法律声明:转载内容版权归作者及来源网站所有 本站原创内容转载请注明来源
  • 商业媒体及纸媒请先联系:Juankang@barronschina.com.cn