安本于1992年在亚洲成立第一家办事处,安本一位无畏进取的投资经理以新加坡一家朴素的办事处为起点,开启了安本在亚太区市场的旅程。30年间,亚洲地区经历了惊人的高速发展。
时至今日,亚太地区经济强大、机遇广阔,区内包括多个国际金融市场和全球数个极其富裕的国家。十年后,亚洲将拥有全球60%的中产阶层。截至2040年,全球52%的GDP及40%的消费将来自亚洲。目前,亚洲的互联网用户达到23亿人,占全球互联网用户一半以上。
亚洲地区不乏创新和投资机遇。亚洲企业正在改变世界的格局,全球87%的技术专利申请者是亚洲的公司。
亚洲一些公司在电子商务、5G、游戏和社交媒体等领域处于领先地位。中国的社交媒体抖音,其用户数量是美国推特(Twitter)的两倍。亚洲科技公司带来了创新和新兴服务,降低了成本,并引领全球迈向一个低碳的未来,令人相当鼓舞。
忽视ESG因素的公司正面临重大风险。投资者需要了解企业是如何考虑规划本身的能源转型、用水、雇员健康与安全的,以及企业将如何保护及改善身处的自然环境。这是变革的关键十年,投资者有责任积极与企业沟通交流,助力其提高ESG标准。
安本自30年前在亚洲成立办事处以来就一直持有的企业包括:现已发展壮大成为跨国企业的新加坡和印度银行、贯彻可持续发展核心的印度尼西亚棕榈油生产商、以及行销全球的中国台湾半导体制造商等。这些公司均具备较高的ESG标准,并为投资者缔造了理想的长线回报。例如,我们持有的一家印度龙头银行股在24年间的回报率超过8000%,跑赢约538%的基准回报率。
新冠疫情无疑推动了政府、民众、企业和投资者的崭新思维模式。最大的变化之一是可持续发展投资的崛起以及ESG因素的日益重要。这方面的意识及其对决策的影响持续加强,亚洲各国无疑愈发注重以ESG为焦点的投资准则。中国已经制定于2060年前实现净零排放的目标,而印度的碳中和目标则是2070年。
展望未来,可持续发展和气候变化将继续带来大量投资良机。凭借技术优势和有利的政经环境,亚洲企业在引领全球变革方面将发挥举足轻重的作用。
当然,加息环境和预期的经济放缓确实是当前的一大挑战,然而市场已大致消化这些因素。MSCI亚太(日本除外)指数目前的预测市盈率为11.7倍,较五年平均值的14.5倍低一个标准偏差以上。随着估值跌至多年低位,与大部分发达国家相比,亚洲的投资机遇可能更有吸引力,尤其是考虑到许多亚洲经济体开始重启经济。
投资者需要将目光投放在短期波动以外的发展。30年的亚洲投资经验告诉我们,投资亚洲必须采取注重ESG的长线策略。