6月28日周二，美国股指经历了两周以来最糟糕的一天，道指收盘下跌490点或1.6%标普500指数跌2%，纳指则下跌3.1%。然而，来自中国的入境隔离新政策给中概股带来了好消息，A股、港股均得到较大力度提振，美股上市的中概旅游股携程网（TCOM）、途牛（TOUR）等也迎来大幅度上涨。

6月28日的国务院联防联控机制新闻发布会宣布，将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。此前，入境人员必须在集中地点隔离两周，然后再在家隔离一周。新政策还降低了新冠测试要求的严格性，要求通过咽拭子进行核酸，而不是采集鼻咽拭子，解除集中隔离医学观察前不再进行双采双检。 

此外，关闭约百天后，上海迪士尼乐园也将于本周（6月30日）重新开放，但容量有限。 

受相关消息提振，中国股市上涨。上证指数和香港恒生指数在6月28日收盘分别上涨0.9%、0.85%，涨幅超过其他亚洲指数。6月29日收盘，上证指数和香港恒生指数则出现回调，分别收跌1.4%和1.88%。

此前受疫情防控措施影响较大的旅游股是最大的受益者之一。携程集团28日盘前就上涨了16%，收盘涨10.79%；而途牛则在盘前飙升48%，最终收盘大涨47.03%；华住集团（HTHT）涨7.24％。A股方面，中国国航（601111.China）上涨1.68%，中国东航（600115.China）上涨0.19%。

投资研究评级和咨询机构晨星(Morningstar)对携程网的评价认为，最近将隔离要求从14天降至7天的消息给中概旅游股带来鼓舞，但要注意的是，在新冠大流行前的水平上，国际旅行仅占携程收入的25%左右。此外，携程与美团和同程旅游的竞争会更加激烈，因为携程的酒店价格继续承压。

晨星预计，在中国政府重申遏制病毒传播的重要性的背景下，2023年之前旅行预订不会出现实质性回升。即使2022年第二季度之后，随着国内旅行逐渐复苏，旅游公司的国内收入将适度增长，但至少要到2023年才能看到有意义的复苏。

《巴伦周刊》写道，与美联储收紧货币政策相反，中国央行今年则正在放松政策。

NatAlliance Securities的分析师安德鲁·布伦纳（Andrew Brenner）写道：“不仅中国人民银行继续放松（货币政策），中国也开始放宽新冠疫情防控的规定。”“这给了股市一个买入（中国公司的）机会。” 

文 | 《巴伦周刊》中国市场观察团队

编辑 | 梁沐

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