2021-11-09
20:13
【只回购不买入,巴菲特到底在等待什么?】11月6日,股神巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦(BRK_A.US,BRK_B.US)公布2021年第三季度财报,第三季度收益凸显了其财务实力和多元化盈利能力,但也暴露出其保险业务的疲软和投资活动的低迷。 得益于Burlington Northern Santa Fe铁路业务、伯克希尔哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy)、公用事业公司以及多元化制造业务的强劲表现,伯克希尔-哈撒韦第三季度的营业利润同比增长18%,达到65亿美元。第三季度EPS(每股收益)6882美元,归属于股东的净利润103.4亿美元,去年同期为301.4亿美元,同比下降66%。 伯克希尔-哈撒韦A类股本周一上涨0.8%,至437422美元;B类股上涨0.9%,至290.48美元。2021年迄今为止,A类股累计上涨约26% ,略低于标准普尔500指数的总回报率。
20:13
【央行释放万亿碳减排流动性,大摩看好11家中国公司】11月8日晚,中国人民银行新推出的一项结构性货币政策工具,将为国内金融机构提供低成本资金,支持他们向有助于中国实现碳减排目标的企业发放贷款。 中国人民银行称,此举是“以稳步有序、精准直达方式,支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展,并撬动更多社会资金促进碳减排”。 按照央行网站发布的公告,碳减排支持工具发放对象暂定为全国性金融机构,人民银行通过“先贷后借”的直达机制,对金融机构向碳减排重点领域内相关企业发放的符合条件的碳减排贷款,按贷款本金的60%提供资金支持,利率为1.75%,期限1年,可展期2次。而金融机构在自主决策、自担风险的前提下,向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款,贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率(LPR)大致持平。 11月9日,新能源相关板块顺势上涨,但反应并不剧烈。截至11月9日收盘,天弘中证光伏产业指数A(011102)上涨0.83%,汇添富中证新能源汽车产业指数A(501057)上涨0.56%。隆基股份涨1.56%,阳光电源涨1.4%,三峡能源涨2.44%。 在利好政策出台之前,新能源主题已经成为第三季度A股的投资热点。根据近期的公募基金第三季度报告,公募基金25大重仓股中,有9家公司属于新能源行业,分别是宁德时代、隆基股份、阳光电源、天赐材料、恩捷股份、亿纬锂能、比亚迪、三峡能源、赣锋锂业。 11月9日,中国证券协会首席经济学家委员会委员、前海开源基金首席经济学家杨德龙向《巴伦周刊》中文版表示,实现碳中和的目标是我国的既定国策,但是路径并不容易,需要大力发展光伏、风电、氢能源、氢能源汽车等行业来实现碳减排。在此过程中,需要大量的资金支持,本次央行推出的货币政策工具是一个重要的资金来源。
2021-11-08
20:07
【四只中国A50ETF首日成交破百亿】11月8日,华夏、易方达、南方、汇添富旗下4只MSCI中国A50互联互通ETF(以下简称:A50ETF)分别在沪深交易所上市。作为年末最重磅的基金产品,该批A50ETF从获批、发行到上市均受到市场的高度关注,上市首日表现更是“吸睛”又“吸金”。 从市场表现来看,4只A50ETF在重仓股宁德时代、比亚迪、贵州茅台的带动下低开高走,半日成交额就突破65亿元,午后冲高回落。截至11月8日下午收盘,4只A50ETF中3只微跌0.1%,一只收平,合计成交额突破百亿元,为100.86亿元。 值得注意的是,4只A50ETF中的华夏A50ETF的换手率和成交额均居第一,换手率为53.72%,成交额为36.17亿元,不仅成为当天股票ETF成交额第一,更是一举打破了此前股票ETF上市当日32.86亿元成交额的最高历史纪录。排名其后的是易方达A50ETF,成交额为28.89亿元,换手率为36.38%。 对此,华夏基金数量投资部总监荣膺表示,一是A50ETF具有很强的配置属性,成分股都是A股的核心龙头股,非常符合机构和个人对龙头股配置的概念,而且指数的行业分布非常均衡,大家也愿意去买这种龙头宽基;二是因为A50ETF是一个非常好的交易品种,它是一个标准的交易工具,并且有香港交易所的期货的配合。这两个属性结合在一起,就“碰撞”出了火花,创造了ETF上市首日成交量的历史新纪录。
20:07
【马斯克卖掉10%的股票,对特斯拉股价有何影响?】前不久刚在twitter上发布中文《七步诗》引发全网热议的特斯拉CEO马斯克又“搞事情”了。 11月6日,马斯克在twitter上发起一项网络投票活动,询问他的6270万粉丝,是否应该将他持有的特斯拉股票的10%抛售掉。其后马斯克又补充道:“无论结果如何,我都会遵守这项民调的结果。”如果此举在该项民意调查中获得支持,他将重新参与有关美国最富有人群应如何征税的辩论。截至周日下午投票结束时,有超过350万人参与了投票,其中57.9%的人表示支持,42.1%的人表示反对。 FactSet的最新数据显示,马斯克持有特斯拉超过17%的股份,价值超过2000亿美元。按照上周五每股1222.09美元的收盘价计算,出售其中10%,相当于特斯拉股份的1.7%,可以为马斯克带来约210亿美元的收益。
20:06
【美股泡沫化五大迹象全部命中,最佳对冲方式是什么?】上周,美国三大股指继续创新高,道琼斯工业平均指数上涨1.4%,标普500指数涨2%,纳斯达克综合指数涨3.1%。小盘股指数罗素2000指数涨幅更高,达到6.1%。 道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)显示,上周早些时候,三大股指曾分别连续四天创下各自的收盘新高,这是三大股指自2017年10月以来持续时间最长的一次一起上涨、并一起创下收盘新高的连涨行情。更值得注意的是,过去18个交易日里,标普500指数只有两个交易日下跌。 有分析认为,目前美股市场的上涨已经成了一种脱离基本面的“融涨”,是一种异常的上涨。《巴伦周刊》也指出,泡沫的五大迹象如今都已体现在了股市上,而在一个低利率和高通胀的环境里,目前除了股票也没有太多其他选择,投资者要做的是把自己的风险敞口从泡沫的“震中”转移出去。
10:33
【如何利用群众智慧选基金,晨星给了一个办法】关于“群众的智慧”已经有过很多文章讨论,这个概念的灵感来自于维多利亚时代博学的弗朗西斯·高尔顿爵士(Sir Francis Galton),他观察到,在一个乡村集市上,当人们的猜测值被平均后,他们作为群体能够准确地猜测出一头公牛的体重,即使他们个人的猜测大都是错误的。 但是许多行为金融专家认为投资不一样。 “关于群体智慧的一个关键问题是,人们的错误必须彼此之间没有关联”,智能财务顾问 Betterment 行为金融主管丹·伊根(Dan Egan)表示,“在猜测动物体重的经典例子中,有些人猜的重量过高,有些猜的重量过低,当你把这些数字平均后,这些数字就相互抵消了。现在,当你想到为什么会有人关注一只网红股或者网红基金,这些错误并不是相互独立的,它们彼此之间的关联度很高。” 换句话说,追逐热门股票或基金的投资者可能是一个无知的羊群,他们都因为同样的错误理由——贪婪——而向同一个方向蜂拥而至。有没有一种方法可以区分真正的集体智慧和这种羊群般的无知?晨星最新的群体感知(Crowd Sense)指标显示可能存在这种方法。
10:33
【价值投资者的常识清单】做投资看起来需要掌握的知识千头万绪,但其实凭借常识也能够抓住其精髓,避免犯下根本性的错误。正如巴菲特所说的,大致的正确胜过精确的错误。 曾长期担任东方证券研究所所长职务的梁宇峰在《常识的力量》中写道,成功的投资其实就是用常识去投资。本文选摘自本书第七章《价值投资者的常识清单》,其实这整本书都是为普通投资者罗列出的一份投资常识清单,它的核心理念就是回归常识。
10:32
【重温巴菲特箴言:通胀无牛市】股市投资者已经从可怕的“ i”字头单词——通货膨胀(inflation)——中得到了大约30年的喘息之机。这种情况可能正在改变,投资者需要谨慎行事。 目前的通货膨胀率是美联储所希望看到的两倍。问题在于,这一轮通胀只是暂时现象,还是长期趋势的早期阶段。联邦公开市场委员会(FOMC)在今天的声明中指出,”部分板块价格大幅上涨”,并宣布计划从11月开始逐步减少购买资产。 通货膨胀对于股市投资者的伤害方式有一些是显而易见,而且已经被详尽记录的。当通胀飙升时,美联储通常会收紧金融环境,以降低经济热度。这会给公司收益带来压力,也增加了“股票风险溢价”,即投资者要求承担持有股票而非无风险资产的风险额外回报。可以肯定的是,并非所有公司都受到同样的影响;那些拥有定价能力和较少依赖大宗商品的公司,将比那些不那么幸运的同行处境更好。 但慢性通货膨胀还有一种更加隐性的影响股票投资者的方式: 它给任何试图给单个公司估值的人造成了巨大破坏。这是因为根据会计准则的要求,大多数公司在通货膨胀时期的真实经济收益被显著地高估,同时迫使其他一小部分公司被低估。企业盈利实际上成为了一面“哈哈镜”。
10:31
【750亿美元电池竞赛争夺中国份额,最靠谱的五个押注】全球汽车制造商正在坚定地迈向一个由电动车主导的未来,计划大幅提高电动车产量,但要想实现这些目标,电池是一个潜在路障。汽车行业认为这是一个可以拿钱来解决的问题。 1917年,福特汽车(F)创始人亨利·福特(Henry Ford)在底特律附近的鲁日河畔投建了鲁日汽车制造工厂,该公司最近宣布了一项成立百年以来规模最大的投资计划,未来几年将与合作伙伴斥资114亿美元在肯塔基州和田纳西州建设产业园,规模将是鲁日工厂的三倍左右。位于田纳西州斯坦顿的Blue Oval City包括一个电动车组装厂和一个电池工厂,位于肯塔基州的BlueOval SK Battery Park包括两个电池工厂。 福特将出资70亿美元,其余部分将来自该公司的韩国电池生产合作伙伴SK Innovation (096770.韩国)。两处创业园将雇佣约7500名工人生产电池,比福特密歇根州利沃尼亚变速器工厂和墨西哥奇瓦瓦州发动机工厂的工人数量加起来还要多。福特预计,到2025年,每年生产的电池足以供至少100万辆电动车使用。福特电动车业务北美区负责人格雷格·克里斯滕森(Greg Christensen)说:“这是福特的一次重大转型,没有电动车,我们就赢不了。” 福特并不是唯一一家抢夺电池霸主地位的公司。通用汽车(GM)计划到2025年在汽车电气化方面投入350亿美元,高于该公司之前给出的270亿美元的预期数字。全球销量最高的汽车制造商大众汽车(VOW.德国)则计划在2030年前在欧洲建造六个电池工厂。 遥遥领先于传统汽车制造商的特斯拉(TSLA)目前仍在电池产能和技术方面进行投资。整体来看,占全球汽车市场份额约50%的汽车制造商已拿出约750亿美元在截至2030年的十年里研发和生产电池。
2021-11-05
20:12
【“战胜”谷歌,小盘音响股Sonos能涨60%】大多数与科技巨头对抗的公司最终要么被摧毁,要么被吞并。智能立体声音响公司Sonos是为数不多的几家坚守阵地的公司之一。 Sonos (SONO)非但没有被摧毁,反而战胜了一个对手,至少在法庭上是这样。该公司最近赢得了一起对Alphabet(GOOGL)智能音箱设计专利侵权案的初步裁决,这可能会带来新的授权收入来源。这是Sonos能够在更大的竞争对手面前捍卫自己利基市场的最新迹象。Sonos产品的需求在过去一年里大幅增长,但是这增长并没有反映在它的股价上。 华尔街一直低估了Sonos的增长。该公司在6月份这个季度的营收超出预期20%,并上调了2021年的营收预期和调整后收益预期——这是该公司连续第五个季度实现营收增长。
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