图／《巴伦》

金融科技领域的机会正在爆炸式增长。2018年该领域有超过1700笔交易，交易额近400亿美元，是2017年交易额的两倍多。截至2019年年中，39家由风险资本支持的金融科技独角兽公司总估值约1,478亿美元。2019年该领域的交易量将超过2018年。而且正如我们今天知道的，金融服务行业仍然是一片混乱，看不到头。

我很幸运能够成功地参与到这场热潮中。随着Advizr(编者注：总部位于纽约的财务规划技术公司)在7月份卖给Orion(编者注：提供投资组合管理技术的公司)，我带着丰厚的利润退出了我的第三大金融科技风险投资。我着重对三家金融科技公司进行了风险投资。其他需要规模较小的风险投资在推出时，也获得了很好的回报。虽然我不会以任何方式称自己为风险投资家，但我经常被问及如何找到有前途的投资。

以下是我用来指导自己进行金融科技投资决策的一些原则:

1、 投资未来，投资自己所了解的。

我投资过机器人投资公司Betterment，科技公司Quovo，零工服务平台TaskRabbit，打车软件Lyft和Advizr。这些都是技术驱动型公司，它们利用了现有市场的低效率。更重要的是，它们具有广泛的吸引力。Betterment的目标是重塑投资格局，而且它实现了这一目标，有效地迫使整个行业采用类似的技术手段。现在，他们又希望改变储蓄领域和银行业。
。

Quovo相信，数据是大多数技术驱动决策的来源。它建立了接触这些数据的桥梁，简化了顾问和消费者的访问这些数据的路径。Advizr采用了传统计划软件笨拙的外观，而将其打造的非常具有吸引力，并且易于操作。所有引起我注意的公司都已经着手在未来3至5年内改变市场，所有提供的解决方案，将改善客户对RIAs(编者注：Rich Internet Applications，富互联网应用系统，该系统的诞生，是为了给客户提供传统的基于页面的系统已经不能满足的更高的、全方位的体验要求)的体验，包括我的。

2、关注管理层执行力问题。

吸引我投资Betterment的原因之一是，他们用不到300万美元打造了他们的MVP，而竞争对手花费了这个数字的10倍，却仍然在努力摸索他们的商业模式。在创始人兼首席执行官乔恩·斯坦因(Jon Stein)的带领下，Betterment展现除了非常好的自律性和战略性。我最初放弃了投资Adviz，但与创始人保持了联系。当他们的计划成形为可执行的战略和产品时，我认为是时候进行投资了。我一直遵守着这一原则。寻找有前途的公司，但要押注在其管理团队身上。没有强有力的领导来出色的执行，单有一个好的想法是没有用的。

3、打开思路，勇于尝试。

我什么都试过了。我试着去投资那些潜力让我震惊，并由一个很棒的团队来运营的技术。通过将我们考虑将要投资的技术付诸实施，同时也将这项技术的竞争对手进行试验，这样我就有机会了解我们即将使用技术，以及与竞争对手相比，这项技术和团队可能在哪些方面更加出色。

最后，作为一般规则，尝试用公正的态度去评估投资机会。企业家会乐观到妄想的地步。他们都有一个关于曲棍球棒(hockey stick，编者注：指在某一个固定的周期，前期销量很低，到期末销量会有一个突发性的增长)预测的故事，而忘记了大多数时候都会失败。识别正确的东西是一门艺术。

和任何一种投资一样，把握好时机也不会有什么坏处。

如果你在1995年至1999年底期间买入了大盘股，你可能相当聪明。如果你在2000年或2007年从科技股退出，情况也是如此。同样，如果你在2010年到2019年之间购买了金融科科技公司，可能你的回报也相当不错。

我经常提醒自己，我在投资中依靠更多的是运气，而不是自己有多聪明。我希望保持谦逊有助于保护我在市场改变方向时不做出错误的决定。

史蒂夫•洛克申(Steve Lockshin)是财富咨询公司AdvicePeriod的创始人，也是《巴伦》(Barron’s)技术密语者专栏的作者。 

翻译 | 小彩

版权声明：

《巴伦》(barronschina) 原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2019年8月6日报道“Tech Whisperer: How to Invest in FinTech”。

（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）