图 | 耐克官网

耐克股价今年涨幅已超越标普500指数。 摩根斯坦利(Morgan Stanley)的一位分析师认为，美好的时光还将继续。

耐克股票(Nike, NKE)上涨了26% ，同期标普500指数上涨了24% 。 尽管年初迄今为止表现强劲，但耐克即将上任新的首席执行官约翰•多纳霍(John Donahoe)，自10月23日以来华尔街一直在适应这位新CEO的到来，耐克的股价也基本上处于横向盘整状态。

本月早些时候，耐克表示计划停止在亚马逊(Amazon.com, AMZN)上销售其产品，此举受到了 体育用品零售商Foot Locker (FL)股东的欢迎。 根据 Salesforce 的数据，在“黑五”购物节之前，耐克是社交媒体上被谈论最多的五个品牌之一。

摩根士丹利的金伯利•格林伯格(Kimberly Greenberger)新设定的118美元目标价，相当于耐克当前股价上涨26%之后的水平，而在她看来这还是相对保守的预测。

格林伯格写道：“我们仍然认为耐克是一个处于早期转型阶段的品牌，它正从传统批发业务过渡至数字化驱动、直接面向消费者业务。该业务或能在高增长的全球运动服市场占据一席之地，同时提高盈利能力。”

格林伯格表示，这应该使耐克成为增长最快的消费品牌之一。 她还写道，耐克在技术、供应链创新和 ESG(环境、社会和公司治理)方面的投资正在创造长期竞争优势，但他们被低估了。 这些优势都能从耐克强劲的资产负债表中可见一斑：耐克拥有约40亿美元的自由现金流，以及32%的投资资本回报率。

格林伯格指出，118美元的目标价位是介于98美元的基准预期和138美元看涨预期之间的中点。

在她的看涨预期中，运动服市场的增速将超预期，竞争对手阿迪达斯(Adidas)的全球发展势头也有所放缓。 与此同时，耐克直接面向消费者业务增速上涨。 52美元的看跌预期则包含北美市场回落以及创新的放缓。

“但我们认为耐克的看涨预期是我们观察的所有股票中最有可能实现的。”她表示。

翻译 | 张愉康

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《巴伦》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2019年12月3日报道“Buy Nike Stock. It's Only Up From Here, Analyst Says.”。

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