2022-01-13
19:52
【比高点跌45%,景嘉微正挤掉多重标签加持下的水分】国产替代、军民融合、元宇宙基建,A股GPU龙头景嘉微(300474.SZ)集多重热点于一身,被市场冠以“中国英伟达”之名。在2021年,景嘉微的全年涨幅超过128%。其股价在去年11月24日达到历史高点214.44元,之后开始大幅回撤,迄今已自最高点跌去约45%。 另一方面,2021年12月16日,这家以军用图形显控产品和小型专用化雷达为核心业务的公司,再次被美国商务部列入“实体清单”;此后一周,其股价曾有所反弹,但随后又延续跌势直至2022年,在1月4日至13日的八个交易日里,该公司累计跌幅超过20%。 新的一年,“中国英伟达”前景几何,是A股硬科技投资中重要的个股议题之一。根据景嘉微官方公告,在去年12月9日、15日和17日,共有193家机构参与了该公司调研。机构投资者的高密度关注,令市场愈加好奇,应如何理解景嘉微的中长期增长逻辑,以及,其最新发布、引发热议的旗舰产品JH920意味着何种边际变化。 《巴伦周刊》中文版认为,中短期内,景嘉微将持续享受自主可控的技术红利与民用蓝海的新兴增长;其营收占比近八成的军工业务基本盘,则将为该公司提供较为坚实的估值基础,并继续带来稳定的现金流,反哺其底层研发投入;中长期而言,鉴于GPU赛道大热并逐步涌现出其他国内竞争者和新产品,景嘉微能否维持民用GPU“国产替代”的垄断效应,并成功缩短与英伟达同期技术的代际差距,则是考验其长期价值成长的关键因素。
2022-01-12
20:33
【买点肥宅快乐股吗?又要涨了】过去一个多月,当美股科技股在加息预期下出现大面积回调时,巴菲特的重仓股之一可口可乐(KO)却在逆势上涨。截至1月11日收盘,可口可乐比12月1日收盘上涨了15.58,高于竞争对手百事可乐同期12.6%的涨幅。 《巴伦周刊》认为,随着全球抗疫常态化,各行各业逐步有序运转,人们的日常生活及娱乐正常运行,可口可乐股价正接近其在新冠时代的高点,而且股价应该会继续攀升。
20:33
【华尔街最爱的“现金牛”】在过去六个月里,价值股的表现一直优于成长股,部分原因是美联储政策的变化正预示着利率上升的时间会延长。在价值股领域,投资者可能通过关注现金流获得丰厚收益。 在新冠病毒大流行的大部分时间里,低利率使得买成长股的策略效果最好。但是,从下图可以看出,有一只现金牛ETF跑赢了一些主要股指。下图根据过去六个月的数据对比了规模为13亿美元现金牛ETF——Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ)的总回报与罗素1000成长股指数、罗素1000价值股指数、标普500指数的总回报。
20:32
【中国房地产可能已经走过最坏的时刻,瑞信认为板块能涨30%】进入2022年后,去年表现糟糕的中国房地产股强势反弹,纳入了中国房地产公司发行的股票的沪深300房地产指数自1月4日以来上涨了7.61%。1月10日,港股的世茂、融创、奥园等个股更是出现10%以上的涨幅。 著名作家、资深股民紫金陈在雪球上评论说:“有个猜想,龙头地产股这一波不是反弹,是要创历史新高去的。除了行业增长空间看不到外,龙头地产股的公司本身未来预期是增长的,且市占率提升亦是必然。” 网友回复多以调侃为主,有人认为这一观点“比小说还离谱”,但也有人表示认同:“供给侧改革的逻辑,龙头大鱼吃小鱼”。 2021年对房地产行业可谓多事之秋。特别是以恒大为首的百强房企频爆债务违约问题,引发这是否会引发金融危机、成为中国“雷曼时刻”的担忧。而由于房地产行业在中国经济中的占比较高,也令投资者担心面临下行压力的中国经济增长会进一步减速。《巴伦周刊》认为,这些担忧可能并不会成为现实,未来几个季度房地产行业有望回暖;另外,在中国宏观政策放松预期下,整体而言中国股票将吸引来更多投资者。
2022-01-11
21:12
【这13只基本面良好的科技股不怕美联储加息】2022年科技股投资者开局不利,截至周一(1月10日),以科技股为主的纳斯达克综合指数自2021年12月31日以来下跌了4.5%。 科技股近期下跌主要归咎于美联储。上周公布的美联储货币政策委员会去年12月会议纪要显示,美联储将提前以更快的速度加息,并最终启动缩表。上周五公布的美国就业数据进一步推动美联储将在3月份采取第一次加息行动的预期升温。 许多科技公司的估值(比如“木头姐”凯西·伍德旗下ARK基金最青睐的一些股票)依赖于未来才能实现的利润,长期美国国债收益率上升会降低它们未来现金的现值,对科技股来说是个坏消息。 但最看好科技股的人士仍然坚持自己的看涨立场。对于那些能够不被美联储加息这一前景干扰的投资者来说,投行Wedbush分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)建议关注科技股即将到来的财报季。
21:12
【空头收到死亡威胁,但“特斯拉吹”相信市值能到2万亿】上周初,去年上涨了54.5%的电动车巨头特斯拉(TSLA)盘中再度突破1200美元,接近1243.49美元的历史高点,但近日又跌破了1200美元关口。周一(1月10日),特斯拉打破连跌四日的局面,收涨3.03%,至1058.12美元。 目前华尔街上看好特斯拉的声音越来越多,不少分析师近期纷纷上调该股目标价,去年第四季度交付量超出预期是促使分析师这样做的主要原因。特斯拉当季汽车销量约为30.9万辆,远高于华尔街预计的26.7万辆。交付量越高就意味着收入越多。 目前特斯拉市值约为1.06万亿美元,对于这家一向颇具争议的公司是否值这么多钱,多头和空头继续各执己见。目前最高目标价为1400美元,而最低的只有67美元,虽然平均目标价从三个月前的约662美元涨到了916美元,但仍比目前股价低14%。 《巴伦周刊》指出,在收益率加速上升、成长股遭抛售的大背景下,特斯拉等高成长股整体面临的压力不容忽视。如果特斯拉的交付量能继续像去年第四季度那样大幅度超出预期,那么股价就会继续走高。
2022-01-10
09:53
【美国消费者爱上直播带货,这是一个250亿美元的市场】洗脸对大多数人来说是一件很私人的事,Vicky Tsai则把洗脸这件事放在了更公开的场合。作为日本护肤品牌Tatcha的创始人,她最近在视频购物平台Livescale上主持了一场“敏感肌肤护理仪式”。 Tsai在直播里穿着紫色的家居服,一边涂抹卸妆水,一边对着观众讲话。她在视频里说:“我们一直都认为护肤是自我护理重要的一环,让这个甜蜜的小仪式真正成为我们认真照顾好自己的一部分吧。” 每当屏幕上出现新产品,就会有一个购买链接伴随着视频下方的产品出现。屏幕下方的横幅上有一个八折优惠的促销码,观众可以在观看视频并留言向Tsai提问的同时把产品和促销码一并添加到虚拟购物袋里。
09:52
【在投资中,真理比面子重要】投资中最常见的事情之一便是“犯错”。不但普通投资者经常犯错,就连巴菲特和芒格这样的投资大师也会经常犯错,区别普通投资者与投资大师的并不是他们会不会犯错,而是对待犯错的态度。 重阳投资合伙人舒泰峰在《财富是认知的变现》这本书中,列举了十二个阻碍投资成功的认知陷阱,以及十二种相应的破解之道。其中一种便是以“变亦不变”破解“锚定效应”,防止在投资中犯下刻舟求剑的错误。
09:51
【不要低估美国经济和股市的弹性】从衡量美国经济的道琼斯工业平均指数来看,过去100年看似一场通往繁荣的漫长旅程。股市崩盘、衰退和萧条、战争、大流行和其他给经济带来冲击的因素都只是这场旅程中的颠簸而已。这些年来,道指平均每年上涨9%。 实际情况则要复杂得多。数百万人饱受经济衰退之苦,50万人死于海外冲突,国内政治、阶级、种族和性别问题上的裂痕越来越大。然而,经济和市场仍在继续运转。 回顾《巴伦周刊》创刊百年,如果说从过去的报道中学到了什么的话,那就是不要低估美国经济和股市的弹性。在2021年的一系列回顾文章中,我们一次又一次地看到了这一主题,现在,美国经济和股市的弹性仍然非常显而易见。
09:50
【2022年最佳高收益投资】目前债券市场非常不受欢迎。由于债券收益率一直很低,分析师和财务顾问敦促投资者重新考虑股票和债券60/40的传统组合。“债券之王”比尔·格罗斯(Bill Gross)之前都说债券是“垃圾投资”。《巴伦周刊》资深撰稿人、《格兰特利率观察家》出版人吉姆·格兰特(Jim Grant)把债券称为“无回报投资”。 那么寻找收益的投资者该怎么办?投资者可以把寻找范围扩大到股票以及固定收益市场里类似股票的领域,比如可转换证券和垃圾债。 虽然上述领域风险较高,但传统债券市场(国债、高评级公司债和市政债)的风险现在也非常高:收益率在1%到3%的低点间徘徊,实际利率接近史上最低水平。
  • 网站备案号:京ICP备19009821号-1
  • 法律声明:转载内容版权归作者及来源网站所有 本站原创内容转载请注明来源
  • 商业媒体及纸媒请先联系:Juankang@barronschina.com.cn