2022-01-10
09:49
【除了中国,投资新兴市场还可以关注印度】在新兴市场投资领域,中国往往占据主导地位。这并不奇怪,因为中国是该群体中最大的经济体。 但是,规模达4.15亿美元的 Wasatch 新兴市场精选基金(WAESX)的首席投资组合经理阿贾伊·克里什南(Ajay Krishnan)认为,印度公司的长期资本回报率更高。 克里什南说,在中国,由于更方便获得资金,创办新企业可能更容易,而印度政府无法提供充足的资金,这使得印度企业总体上能够更好地管理资金。“中国企业正专注于成为最大的企业”,他表示:“印度企业的重点是提高盈利能力,并从资本和现金流中获得回报。” 这一观点可以从该基金对印度的投资比例(30%)可以清楚地看出,而对中国的投资仅占其投资组合的6% 。相比之下,摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets)中印度的权重为13.2% ,中国的权重则高达33%。
09:48
【2022年五大零售趋势和10只首选股】投行Cowen认为,2022年零售商的运营将主要关注五大主题:个性化体验、健康、配送速度、可持续性和供应链。 该行首席分析师Oliver Chen近日在研报中写道:“预计今年零售商将提高对数据隐私和个性化体验的重视程度,其他受关注的领域还包括面向个人消费者的健康相关产品及服务,以及供应链和可持续发展问题。” Chen认为,整体而言,今年投资者应考虑买入零售股这类防御型股票,这类股票在大盘下滑期间表现更好,此外,明年通胀会继续升温,防御型股票也能在通胀环境里能为投资者带来稳定的回报。
09:48
【新年躁动!五张图看清2022医药生物投资风向标】回顾2021年,医药生物板块起伏跌宕,先在一季度大幅回调,又曾在二季度重振旗鼓,随即在下半年更剧烈俯冲,重回甚至低于2020年年底的位置。 在更长的时间尺度,这个板块的上一轮成长要追溯至2018年。在宏观政策、赛道景气度和业绩确定性的共同催化下,医药生物主题的吸引力日益增长。2018年以来,医药投资更加关注长期成长性,医药基金持仓均聚焦优质赛道,创新药械、医药消费、医疗服务、CXO板块的估值都显著提升。2020年,新冠疫情引发新的业绩爆点,续燃了赛道景气度,一些与防疫相关的企业的估值进一步高企。 于是,2021年下半年出现的顶峰回调在所难免。信达证券的研报指出,2021年医药行业政策频出,各主要赛道长期投资价值仍然存在,但短期政策、业绩和估值需要消化。医药行业投资风格转向低估值的板块,中药、普药、低值耗材、药店等板块的估值均已跌至约20倍PE的底部,部分个股估值甚至跌到了10倍PE左右。
2022-01-06
19:04
【买不起伯克希尔?这只平替股真正价值是价格的两倍】格雷厄姆家族与沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的关系已有40多年。家族企业集团格雷厄姆控股(Graham Holdings, GHC)相当于巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的小规模版本,拥有大量互不相关的业务和强劲的资产负债表。 格雷厄姆控股旗下最出名的是华盛顿邮报公司(Washington Post Co.),直到 2013年格雷厄姆以2.5亿美元的价格将这家旗舰报纸卖给了杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)。尽管格雷厄姆控股拥有一些很知名的资产,但华尔街跟踪分析这家公司的分析师并不多。 Huber Research Partners的克雷格•胡贝尔(Craig Huber)表示:“没有比格雷厄姆控股更低调的了。”他是关注该股的少数分析师之一,他指出,该公司不召开季度财报电话会议,在投资者关系方面的努力也有限。
19:04
【中国经济被低估,比通胀和收益率对今年市场影响更大】新年伊始,恰好是投资者思考2022年哪些因素会影响市场表现、哪些因素影响其实没那么大这些问题的时机。 笔者认为,有三个因素可能会对今年及以后的市场产生巨大影响,但这三个因素目前都被低估了;还有三个被高估了的因素,可能并不像有些人目前认为的那么重要。
19:03
【2022年十大科技趋势和十大首选股】2021年美股市场走势动荡,经济增速放缓和新冠病毒变异毒株引发的担忧时不时给股市带来冲击,但所有主要股指还是创下了历史新高。现在到了展望科技行业十大主要趋势以及哪些公司最有希望在2022年胜出的时候了。
2022-01-05
19:11
【8个利好能推动蔚来涨一倍】周二(1月4日),德银(Deutsche Bank)分析师Edison Yu发布了对中国电动汽车制造商蔚来(NIO)“回归路径”的预测,他认为该公司股价有望上涨一倍以上。然而,乐观的预期未能给蔚来周二的表现带来帮助,在周一上涨5.7%后,该股周二收跌5.65%,报31.58美元。 过去一年,蔚来下跌了41%,但Yu认为有一系列因素将推动股价反弹。Yu对蔚来的评级为“买入”,目标价70美元,意味着较周二收盘价有大约120%的上涨空间。
19:11
【22只被低估、拥有巨大上涨空间的股票】虽然美股市场仍在继续创新高,但股市上还有大量便宜的股票。 为了挑选出被低估的股票,投资者可以参考对板块和股票非常了解的分析师给出的目标价。《巴伦周刊》从标普500指数中筛选了一些交易价格远低于分析师平均目标价的股票。 另外一个筛选条件是,这些股票获得的买入评级比率必须至少达到60%,相比之下,标普500指数成份股获得的平均买入评级比率约为55%,入选股票的这一比率必须略高于平均水平。如果一只股票没有获得买入评级,那可能说明股价偏低是有原因的。
19:11
【中欧袁维德:我常常问自己,“错了会怎样?”】袁维德,中欧基金公司基金经理,研究范围覆盖TMT、新能源、大消费、地产、金融、医疗等多个行业,目前在管理三只基金,分别是中欧价值智选、中欧新兴价值一年持有混合、中欧睿泓定开混合。 “估值合理”是袁维德最核心的选股策略。他主张将赚钱的预期押注于公司层面,只买估值和质量匹配的公司。 袁维德认为,情绪会影响决策,从而影响收益,因此投资者需要警惕不精确的概念和情绪化的名词陷阱。作为防守派选手,他经常问自己的一个问题是:如果判断错了,最差的结果可能是什么? 近日,《巴伦周刊》中文版专访了袁维德。他解释了为什么长期持有估值合理的公司组合,比找到一两家伟大的公司更重要,以及,为什么好的企业文化是他选股的依据。
2022-01-04
19:34
【苹果3万亿市值94%都是库克的功劳】美股市场周一(1月3日),科技巨头苹果(AAPL)盘中一度涨至182.85美元,一举成为第一家市值达到3万亿美元的上市公司。当日苹果收涨3%,报182.01美元。 成立于1976年的苹果在2018年市值首次达到1万亿美元,两年之后的2020年8月市值达到2万亿美元。这一次,苹果仅用了15个月的时间市值就达到了3万亿美元。 2021年苹果上涨了34%,2020年涨幅为81%。 2021年上涨了58%的微软(MSFT)目前以2.51万亿美元的市值排名第二,另外三家市值超过1万亿美元的公司分别是Alphabet (GOOGL)、亚马逊(AMZN)和特斯拉(TSLA)。 蒂姆·库克(Tim Cook)接替史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)担任CEO已有十多年时间,自库克上任以来,苹果股价上涨了1474%,约94%的市值是在库克任职期间积累起来的。
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