2021-07-31
19:15
【变异病毒改变复苏轨迹,六只便宜旅游股是长期赢家】最近,德尔塔变异病毒的出现导致感染病例和死亡人数攀升,有关政府可能恢复防疫限制措施的担忧加剧,之前对疫情的控制以及人们的生产生活逐步恢复正常所取得的进展正在受到威胁。 2020年11月,疫苗方面的好消息曾推动旅游和休闲股反弹,成为投资者眼中押注经济重启的理想板块。但现在,Dow Jones U.S. Travel & Leisure Total Return Index自2021年3月初以来下跌0.5%,而此前四个月该指数曾累计上涨25%。在未来几周旅游行业上市公司陆续公布财报之际,德尔塔变异病毒给该行业接下来的前景造成了更多不确定性。
19:14
【排名之外,基金经理也是活生生的人】虽然对基金经理的访谈不少,但是像肖冰《像高手一样投资》书中这样的基金经理业内之间的对谈却并不多。肖冰曾经任职于《证券时报》和博时基金,现任前海宜涛资产管理公司总经理、基金经理。 比起媒体访谈,基金经理访谈基金经理更有业内视角,更加注重投资方法论和世界观的形成,同时对话氛围也更加放松。近日,《巴伦周刊》跟肖冰交流了他出版这本书的缘起,基金经理的个人生活如何影响他的投资,以及他如何看待当下的市场趋势,以下为经过编辑和精简的采访实录。
2021-07-30
21:53
【SAP云转型,股价能涨两位数】德国企业软件巨头SAP (SAP)将在2022年迎来50岁生日,这家公司也正在迎来一场重大转型。 SAP于1972年由一群前IBM软件工程师创立,该公司主要销售ERP(企业资源计划软件)。ERP助力企业日常业务的运营,包括会计、合规、供应链和其他财务职能。SAP和竞争对手甲骨文长期以来一直是这一价值400亿美元市场的领头羊。 过去,ERP一直在企业数据中心内部运行,但云计算使得这些内部设施日益陈旧,迫使ERP供应商调整其策略。在这一转型过程中,甲骨文一直领先于SAP。最近一个季度,甲骨文基于云的旗舰软件Fusion ERP的收入增长了46%,而SAP新推出的竞争产品的收入增幅为36%,当季SAP云业务的总收入增长了7%。
21:52
【木头姐清仓中国公司,市场对中概股过度悲观了?】美东时间7月29日上午的一则消息推动最近麻烦不断的滴滴(DIDI)的股价出现反弹。据《华尔街日报》报道,滴滴正在考虑通过私有化和监管机构达成和解,同时对受到损失的投资者进行补偿。受这一消息影响,滴滴当日盘前最高上涨了40%。 不过滴滴随后发布声明否认了这一报道,称公司正在积极全面配合网络安全审查。29日收盘,滴滴涨幅回落至11%,收于9.86美元,仍比6月30日发行价低29.6%。 《巴伦周刊》指出,无论滴滴私有化传闻真实与否,在来自中美两国监管机构的压力下,在美上市中概股退市并私有化的风险是真实存在的。与此同时,原计划赴美IPO的中国企业也开启了撤回潮。 “木头姐”凯西·伍德近日已经清仓几乎所有中国股票。不过也有看法认为,目前市场对中概股看法过于悲观,部分中概股基本面依然很坚实,市场接下来有转向的可能。
2021-07-29
19:37
【Robinhood今夜上市,数百亿美元估值站不住脚】美国在线券商Robinhood定于美东时间7月29日上市交易,交易代码为HOOD。该公司把三分之一的认购额留给了使用其软件的散户,而不是那些通常先人一步的华尔街投资机构。Robinhood之前在招股说明书里对公司的估值为350亿美元,该公司7月28日发布新闻稿称,以每股38美元发售了5500万股股票,筹资约21亿美元。38美元落在Robinhood之前估计的38美元至42美元区间的低端,按此计算,该公司估值约320亿美元。 散户对Robinhood的热爱或许能验证这样的估值水平,但该公司的财务数据不能。 Robinhood是一家带来颠覆的公司,这一点毫无疑问。公司创始人弗拉德·特内夫(Vlad Tenev)和拜朱·巴特(Baiju Bhatt)通过零佣金模式彻底颠覆了券商行业。该公司的成功也促使其他主要券商取消了佣金,同时为数百万未曾有过交易经验的新投资者打开了交易的大门。据该公司估计,2016年至2021年间,美国近一半的新券商账户是在Robinhood开设的。2020年是美国新增账户数量创纪录的一年,2021年有望再创新高。
19:37
【长期投资者要避开三个大坑:大麻股、加密货币和SPACs】害怕错过(FOMO)改变人生的机遇可能是一个强大的动力,但金融专业人士表示,退休储蓄者应该抵制最新的投资理念热潮,比如大麻股、加密货币和SPACs,坚持更安全的投资。 总部位于马里兰州罗克维尔的肯德尔资本公司(Kendall Capital)首席执行官克拉克 · 肯德尔(Clark Kendall)说: 大麻股普遍被高估,加密货币的未来太不可预测,SPACs(特殊目的收购公司)对于普通投资者来说风险太大。 肯德尔说: “市场已经从新冠疫情导致的低点反弹了不少,人们口袋里有了额外的钱,他们还有了多余的时间看电脑和手机屏幕,我认为这推动了许多加密货币、大麻股甚至 SPAC的投资,而他们对于为什么应该进行基础投资并没有进行尽职调查”。 美国教师保险和年金协会(Teachers Insurance and annual Association of America,简称 TIAA)首席财务规划策略师丹 · 基迪(Dan Keady)表示,年轻投资者对这些投资的兴趣最浓厚,他们意识到自己离退休还有几十年时间,足够从一笔糟糕的投资决策中恢复过来。但他也表示,年轻的员工应该记住,在30年或40年的时间复利中,对共同基金和其它传统投资工具更安全的投资可能会激增。 基迪建议投资者写下他们的退休目标,这种做法“常常会让你远离投机性更强的投资”。他表示,如果投资者觉得有必要尝试一种可能改变人生的回报,他们应该将其视为一种娱乐形式,并将投资限制在自己能够承受的损失范围内。
19:36
【10只可以跑赢大盘的价值股】多年来,成长股持续跑赢价值股。2020年底价值股一度反超,但之后再次跑输成长股。 不过价值投资者不必灰心,一项新研究显示,越来越多的证据表明未来几年价值股会跑赢成长股。 价值股指的是那些失宠的股票,它们的股价与利润、销售额和账面价值等指标的比率相对较低,成长股股价与这些指标的比率则相对较高。 虽然平均而言过去一个世纪价值股跑赢成长股,但过去15年却一反常态地跑输。从2020年秋季开始,价值股开始卷土重来,但在连续几个月的强劲上涨后,最近几周又开始跑输。价值股涨势是已经结束、还是涨势暂停后还会迎来一段持续跑赢成长股的时期是许多人在思考的一个问题。
2021-07-28
19:34
【特斯拉一天涨跌20%的日子一去不返】特斯拉(TSLA)在美东时间7月26日晚间公布了该公司有史以来表现最好的季度业绩,但投资者和分析师对这一消息持谨慎乐观的态度,这表明特斯拉这家公司正在走向成熟。 特斯拉第二季度调整后每股收益为1.45美元,远高于分析师预计的95美分左右。虽然来自出售碳排放积分的收入有所下降,但汽车业务强劲的盈利能力依然推动营业利润升至创纪录高位。 由于特斯拉出售的零排放车辆可以获得积分,一些暂时无法达到零排放标准的汽车制造商会从特斯拉那里购买积分来应对监管机构的排放要求,这也是特斯拉的收入来源之一。特斯拉空头认为,随着时间的推移,这一收入来源将逐渐萎缩。
19:32
【4只便宜的生物科技股】2021年迄今,生物科技股的表现参差不齐。 一个主要的生物科技基金、专注于大型生物科技公司交易所交易基金iShares Biotechnology (IBB)上涨了9%,仅次于标准普尔500指数14.3%的涨幅。另一只重要的基金——将其配资分散在大小型生物技术公司的交易所交易基金SPDR S&P Biotech (XBI)同期下跌了8.9%。 生物技术公司在快速开发新冠疫苗方面的成功吸引了投资者对该行业新的关注,Piper Sandler分析师克里斯托弗·雷蒙德(Christopher Raymond)跟踪的专门投资医疗保健/生物技术公司的基金今年迄今为止已流入13亿美元。 我们将50亿美元市值设定为一个底线,将一些市值较小的、只有几个分析师跟踪的股票排除在外,因为对于这些股票来说,分析师的平均目标价并没有太大参考价值。 筛选出来的四只股票分别是TG Therapeutics (TGTX)、VIR Biotechnology (VIR)、Ultragenyx Pharmaceutical (RARE)和Exelixis (EXEL) ,这几只有趣的生物科技股票受到了华尔街分析师的热情支持。
19:31
【大跌!外卖政策落地,美团基本面变了吗?】教培行业监管风暴引发的市场连环巨震令A股经历持续两天的大面积恐慌性抛售。市场的恐慌情绪很大来自于对监管政策预期的不确定性,投资者都在思考,下一个遭遇教培式强力监管的行业会是谁? 7月26日收市前的一则消息引发了市场对外卖行业的猜测。市场监管总局等七部门联合印发《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》。《意见》提出,保障劳动收入方面,要求平台建立与工作任务、劳动强度相匹配的收入分配机制,确保外卖送餐员正常劳动所得不低于当地最低工资标准。不得将“最严算法”作为考核要求,通过“算法取中”等方式,合理确定订单数量、准时率、在线率等考核要素,适当放宽配送时限。 消息一出,美团-W(3690.HK)股价大幅跳水,7月26日和27日分别跌超13%和17%。 外卖行业会是下一个教培吗?我们的看法是:不会。从《意见》透露的信号看,国家对“零工经济”新就业形态的扶持态度没有变,在灵活用工的劳动保障方面,也没有采取强制一刀切做法,力求探索符合劳动者利益的、又不影响新经济业态发展的新型劳动保障体系,这与针对教培行业“双减”政策不能相提并论。
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