2022-01-24
15:39
【猪周期如刀,牧原还是血最厚的】风波不断的“猪茅”牧原股份(002714.SZ)近日公布了其2021年业绩预告。 1月18日晚间,牧原股份披露,预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润65亿元至80亿元,同比下降70.86%至76.32%;预计2021年度实现营业收入770亿元至800亿元,上年同期为562.77亿元。 预告发布后,牧原股价先降后升。1月19日,其收跌2.28%,收报54.53元;1月20日则随着猪肉板块一同拉升,收涨5%至57.2元,当前市值约3010亿元,股价较2021年2月下旬的高点下跌近四成。 此前牧原股份公告称,2021年前三季度的营业收入为562.8亿元,前三季度利润为87.04亿元,三季度亏损8.22亿元。据此推算,牧原股份2021年第四季度的亏损约7.04亿元到22.04亿元之间,亏损程度可能深于三季度。 “生猪市场价格的大幅波动(下降或上升),都可能会对公司的经营业绩产生重大影响。”正如牧原在业绩预告中表示的,猪价与公司业绩息息相关。
15:39
【2022年将是“投资界书呆子们的复仇之年”】美联储的政策是通货膨胀加剧的原因之一,为了让通胀降温,美联储准备从金融系统中抽走流动性,华尔街在疫情期间享受的派对看来行将结束。进入2022年后,股票、债券、加密货币等几乎所有资产类别都经历了一段艰难时期,而且情况在开始好转之前可能会变得更糟糕。 这是参加今年《巴伦周刊》投资圆桌会10位投资专家的共识。今年的投资圆桌会于1月10日在Zoom上举行。10位投资专家预计,2022年上半年通胀会飙升,股市将下跌,不过下半年股市可能会稳定下来,回报也将变为正值。他们对标普500指数今年走势的预测区间是出现两位数的跌幅到8%左右的涨幅(计入股息),大多数投资专家的预测都在这个区间的中段。 还有另一个预测:一位投资专家说,2022年将成为“投资界书呆子们(investment nerds)的复仇之年”,其他九位专家也同意这一观点,意思是说,动量投资(momentum investing)已经过时了,要想赚钱,投资者必须深入研究公司基本面,此外,投资者还要具备抓住逢低买入机会的能力。
15:38
【竞争加剧、订阅用户增长疲软,奈飞股价应声下跌】美东时间周四(1月20日)盘后,流媒体巨头奈飞(Netflix,NFLX)股价暴跌。当天奈飞盘中下跌了1.48%,盘后又下跌20%左右,截至《巴伦周刊》中文版发稿奈飞报401.80美元。原因是新增订阅用户增速可能会放缓。 2021年11月中旬奈飞一度触及700美元左右高位,照此计算,奈飞下跌40%左右。2022年迄今,奈飞下跌了15.63%。 1月20日奈飞公布了其2021年第四季度新增订阅用户数据,以及第一季度的新增订阅用户指引,这一指引大幅低于华尔街的预期,引发了市场对奈飞增长能力的新质疑。 第四季度,奈飞新增付费用户828万,略低于其预测的850万,但与华尔街普遍预测的830万新增基本一致。目前奈飞在全球拥有2.218亿用户。
15:38
【人生三大幻觉之“美股要跌、A股要涨”今年会成真?】在美国10年期国债收益率上升带来的压力下,本周美股市场连续三日下跌,周四(1月20日)以科技股为主的纳斯达克综合指数收跌1.3%,标普500指数跌1.1%,道琼斯工业平均指数跌0.9%。纳指目前已经跌入回调区间,从去年11月19日触及的历史高点下跌了12%。 但在美科技股的下跌势头中,同样以科技股为主的中概股却大多逆市走高,1月20日携程(TCOM)收涨7.4%,京东(JD)涨6.5%,哔哩哔哩(BILI)涨4.27%,滴滴(DIDI)涨近7%,拼多多(PDD)和阿里巴巴(BABA)分别涨2.75%和2.58%。 近日有机构指出,今年上半年美股市场风险显著加大,中国等新兴市场将成为投资者避险的更好去处。在中国最近接连出台宽松政策之际,中国公司股价已经做好了上涨的准备,但《巴伦周刊》提示,目前一些中国公司面临的监管风险还没有散去,投资者仍继续保持谨慎。
15:37
【三只松鼠:成也流量,败也流量】临近春节,大量的送礼需求,本应该是三只松鼠(300783)最光鲜的日子。但是,2022年三只松鼠极有可能风光不再。 创立于2012年的三只松鼠,搭乘中国第二代互联网快速发展的春风,依靠线上平台的快速扩张,短短几年时间迅速成为中国零食板块龙头。2019年登陆深圳交易所,得到投资者的高度认同,股价在短短不到一年的时间里上涨了超过4倍以上,最高触及90元。 但自此之后,三只松鼠股价一路下跌,截至1月21日收盘,报37.1元,自高点下跌近60%。三只松鼠的股价还能重回巅峰吗? 《巴伦周刊》中文版认为很难。三只松鼠过去的快速发展依赖的是阿里巴巴和京东的快速发展。当时,阿里巴巴是电子零售绝对的龙头,可以说在国内没有竞争对手。但是最几年新的互联网业态不断出现,以拼多多、抖音、快手、美团等为代表第三代互联网公司快速崛起,不断分走阿里巴巴的流量,中国互联网行业走向“去中心化”。在这个过程中三只松鼠的发展遭遇了至少两方面的困境,第一,没有及时在新的互联网业态布局,而过往核心平台的流量在不断被分走;第二,流量的“去中心化”意味着行业门槛较低的消费品牌之间市占率会更均匀。 未来一年内,三只松鼠将仍然是中国零食市场的龙头,但是这个市场将会更加多元化,三只松鼠不再会一骑绝尘。与之相应的是,三只松鼠的股价也难以回到之前的高点。但是就当前的市盈率而言,三只松鼠在行业内并不高。
2022-01-20
19:17
【千股涨停还没来,央妈放“开水”都烫不醒A股?】周四(1月20日),A股市场延续了昨日的跌势,沪指收跌0.09%,深证成指跌0.06%,创业板指跌0.32%。下跌股票数量超过3800只,上涨只有745只,20只股票跌停板;行业板块多数收跌,保险、证券、银行、白酒板块走强。 去年12月中国人民银行降准后,有关货币政策进一步放松的猜测就一直没断过。本周央行接连释放宽松信号,A股市场却并没有迎来一些人期待中的大涨。市场分析人士认为,这其中既有宽松力度可能不及预期的原因,也有美债收益率上升、美联储加息预期不断升温带来的溢出影响。 不过,市场已经出现明显分化。20日,上证50上涨1.46%,沪深300上涨0.90%,反应最大的是港股,恒生指数上涨3.42%,恒生科技指数大涨4.5%。 有关央行继续放松货币政策的预期仍在升温,国际投资机构继续表示看好中国股市接下来的反弹前景。
19:17
【双碳之年 | 2021中国公司市值增长50强】1月20日,《巴伦周刊》中文版发布「2021中国公司市值增长50强」榜单。 一年一度,我们从在全球股票市场上市交易的中国公司之中,遴选出市值表现出色的50家企业。打破市场区域藩篱的“中国公司”视角,意图观测全球投资大格局下,中国企业的年度浮沉。 这份榜单来自公司年末总市值、年度总市值变动、年度股价涨跌幅等三项客观数据的加权综合排名(方法详情见文尾附录)。我们重视“市值”指标甚于“股价”与“股价涨幅”,盖因其更为综合、凝练地反映入选公司在所属行业内竞争地位的上升。从中,我们既回眸过去12个月间的市场潮流主线,也看见主线共识之余的例外闪光。 2021中国公司市值增长50强中,在沪深两市A股上市者占据高达47席(含同时在伦敦上市的公司1家),在香港上市的公司达到15家(含A + H上市公司8家),只有1家公司在纽交所上市,且已同时回港上市。美股中概股的颓靡,与香港市场重要性的相对提高,如此清晰可见。
2022-01-19
19:43
【洪灏:港股显示深度配置价值,抓住市场拐点比选股重要】2021年全年香港市场表现欠佳,有分析将这一切归咎于中国互联网行业所面临的强监管态势,但是交银国际洪灝认为,强监管只是表象,防止投机资本流入国内市场才是深层原因,并且在这种强监管下,香港已经开始显示出深度配置价值。 在1月17日由《巴伦周刊》中文版和洪灝联合打造的《巴伦灝问》直播课中,洪灝也强调了港股市场在2022年的配置价值。在收紧的香港流动性和国内强监管态势的双重影响下,香港已跌入价值洼地。市场见底是一个险象环生的过程,投资者如何能在市场拐点抓住机遇,往往比选择哪一只股票来的更重要。
19:43
【中国监管风暴稍歇美国安全审查又来,阿里又跌了】1月18日(周二),阿里巴巴(BABA)股票迎来大幅下跌,因为投资者面临多方面的压力。 阿里巴巴股价周二下跌2.26%,此前在盘前下跌了5%左右。当天,纳斯达克综合指数下跌了2.6%,中国海外互联网ETF(KWEB)下跌2.31%。
19:43
【微软暴雪要合了,字节战投要撤了,元宇宙乱战更迷了】昨晚,游戏玩家们彻夜感叹,微软对动视暴雪的全现金收购“壕无人性”。有人庆幸心爱的游戏“有救了”,有人戏言“炉石传说将替代蜘蛛纸牌预装Windows”,也有人遐想,“魔兽世界里的顶级装备很快将被制成NFT”。 美东时间1月18日,微软(MSFT.O)宣布,将以每股95美元的价格全现金收购动视暴雪(ATVI.O),包括动视暴雪的净现金在内,交易价值687亿美元。《巴伦周刊》指出,此次收购是微软有史以来最大的一笔交易。动视暴雪旗下游戏IP包括《使命召唤》(Call of Duty)、《魔兽世界》(World of Warcraft)和《糖果传奇》(Candy Crush)等。 受此消息影响,截至1月18日收盘,动视暴雪股价大涨25.88%,总市值641.1亿美元。微软股价则表现平平,下跌2.43%,总市值2.27万亿美元。
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