2021-07-20
20:30
【广发申请冻结恒大1.32亿资金“恒大系”股债双杀集体收跌】7月19日盘中一份裁定书显示,广发银行近日请求冻结被申请人宜兴市恒誉置业有限公司、恒大地产集团有限公司(以下简称“恒大地产”)的银行存款1.32亿元。 文中称,广发银行宜兴支行以“情况紧急,不立即申请保全将会使其合法权益受到难以弥补的损害”为由,向该院申请诉前财产保全。 对此,恒大“火速”回应称,“对于广发银行宜兴支行滥用诉讼前保全的行为,我司将依法起诉。” 据悉,如果出现无法偿还债务的风险时可以要求提供担保,贷款未到期也可以申请诉讼保全,行使提前解除权。 虽然迅速进行了回应且控诉银行房“滥用诉讼前保全”,但“恒大系”股债7月19日还是全线大跌,截至收盘,中国恒大跌逾16%至8.21港元,恒大汽车暴跌近20%,恒腾网络下跌近12%,恒大物业大跌13.38%。 “恒大系”债券方面,“15恒大03”跌近13%,一度跌至73.8元,创21年以来新低;“19恒大01”与“19恒大02”均跌逾11%,“20恒大01”跌超8%,“20恒大02”则跌约9.8%。
20:29
【疫情恐慌又起,居家股仍是最大受益者】新冠病例激增的背景下,美股正遭受重创。纳指已经下跌超过 1%,截至7月19日收盘连续第五个交易日下跌——这是自去年10月以来最严重的连续下跌。 面对“熟悉”的威胁,投资者已经可以预测股市里会上涨的股票了,纷纷押注一年前受到欢迎的“居家股”。 以下是疫情再次爆发时,投资者偏爱的股票: 在线零售商:投资者正在买入新冠大流行期间的最大受益者,包括宠物食品销售商Chewy (CHWY),7月19日上涨6.8%%,家具电商购物平台Wayfair (W),上涨3%;手工艺品市场 Etsy(WTSY) 是口罩的主要销售商,上涨3%;同时,在线购物软件巨头Shopify (SHOP)上涨 2%。 云计算:新冠病毒大流行加速了云计算的采用,推动了数字化转型的趋势。近日,DocuSign (DOCU)、Okta (OKTA)、Snowflake (SNOW)、PagerDuty (PD) 和 Asana(ASAN) 的交易价格均小幅走高。 PC制造商:居家工作和远程学习推动了对个人电脑的需求,虽然有人担心增长正在放缓,但工作量的激增再次激发了投资者对股票的兴趣。近日,HP Inc. (HPQ) 和戴尔(DELL) 的交易价格均略有增长。 另外,以下股票是最能受益于新冠大流行的:互联网医疗股teledoc (TDOC);健身科技公司Peloton (PTON)以及流媒体服务商Roku (ROKU)。
20:28
【Robinhood下周上市:二季度收入同比翻番,亏损仍巨大】零佣金投资应用程序 Robinhood Markets 将于下周上市。 7月19日,Robinhood表示,它将以每股38至42美元的价格发发行5500万股股票,将在纳斯达克市场交易,代码为HOOD。 以每股 42 美元计算,Robinhood市值可达350亿美元。 知情人士称,Robinhood计划于7月28日定价,并于次日交易。 招股书中,Robinhood连同提供了对截至2021年6月30日的第二季度财报的估计。预计2021年二季度其收入为5.46亿美元至5.74亿美元,是 2020年第二季度的2.44亿美元的两倍多。 同时,该公司预计二季度亏损将在4.87亿美元至5.37亿美元之间,部分原因是在2月份筹集了34亿美元资金后,可转换票据和认股权证的公允价值发生了变化。相比之下,其二季度利润仅为5800万美元。 Robinhood正试图让散户投资者也参与公司的首次公开募股。参与其IPO Access的Robinhood客户可以购买某些IPO公司的股份。招股书称,该公司正在通过其IPO Access功能将其IPO中多达35%的股份留作出售给Robinhood的客户。 网站称,除了Robinhood股票外,客户还有机会在APP里购买另外两家企业的股票——广告技术公司Outbrain和语言学习网站和应用程序Duolingo现在可在IPO Access上获得。目前尚不清楚Robinhood的客户可以获得每家公司的多少股份。 Crunchbase数据显示,Robinhood已经筹集了56亿美元的资金。其中包括今年早些时候在 Ribbit Capital领投的一轮融资中筹集的 34 亿美元。Robinhood的投资者都没有在IPO中出售股票。Index Ventures 将拥有4.2%股份,New Enterprise Associates将持有3.7%,Ribbit将拥有3.1%,DST Global 将拥有2.9%。
20:25
【科技股财报季的五大问题】从本周开始,科技公司将陆续公布财报,IBM、Netflix、英特尔、Twitter、SAP、美国电话电报公司(AT&T)、希捷(Seagate)、德州仪器(Texas Instruments)和Snap都将公布第二季度业绩。预计整个科技行业的业绩表现都会不错,但不同类别公司的表现会有相当大的不同之处:硬件公司和芯片公司将受到组件短缺的阻碍;之前受益于人们居家隔离的公司的增长速度可能会放缓;手机、云计算、网上广告和电子商务领域的公司在第二季度的表现依然强劲。 以下是当前这个财报季科技板块投资者应关注的五个问题:个人电脑热潮结束了吗?零部件供应短缺有多严重?IT支出会大幅增加吗?准备好上路了吗?大型科技公司会继续势不可挡吗?
20:23
【美国经济面临50年来最糟糕局面:“滞胀”】“这短暂的生命”,这个源自“为那些在尘世生活中遭受灾难、悲伤、穷困、疾病或其他逆境的人”祷告的古老短语,最近在我的脑海中不断回响。不幸的是,这句话也能适用于太多情景。 “短暂”也是美国政策制定者最新的流行用词,用来描述随着经济从新冠疫情引发的剧烈衰退中复苏而出现的通胀飙升。他们说,一旦被压抑的需求和供应中断带来的压力消散,价格波动就会减弱,经济也将恢复到疫情之前的健康状态。 表面上看,经济前景的最终仲裁者——债券市场,似乎认同这一观点。尽管长期国债价格飙升,但收益率不断走低,已接近今年2月以来的最低点。按理这意味着着市场预期物价压力将会有所缓解。然而,经通胀调整的实际收益率的下降占据了其中一大部分,而这通常意味着预期经济增长的放缓。
2021-07-19
19:56
【电子游戏股疫情红利快结束了,哪家公司还值得买】在全球逐渐摆脱疫情影响之际,电子游戏公司接下来的表现将出现分化。 2020年疫情暴发后,全球各国政府纷纷出台封锁令,大量居家隔离的人群因为没有太多事可做而转向了互动娱乐,给电子游戏公司的业务带来极大的提振。但分析人士指出,随着放松美国限制措施,电子游戏公司接下来的表现会出现参差不齐的情况,艺电(Electronic Arts, EA)等公司的表现可能会好于Roblox (RBLX)等公司。 BMO Capital Markets分析师杰里克·约翰逊(Gerrick Johnson)近日对疫情过后电子游戏公司的表现做了预测。他把艺电的股票评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”,把目标价从150美元上调至168美元(编者注:艺电7月16日收于143.10美元)。约翰逊说,在他研究分析的所有电子游戏公司【其中包括动视暴雪(Activision)、Take-Two和Zynga (ZNGA)】里,艺电是最便宜的。 从约翰逊的分析模型来看,艺电的估值低于动视暴雪、Take-Two和其他公司,按2023财年预期每股收益计算的市盈率为18倍,而其他公司的市盈率为23倍。 约翰逊看好艺电的逻辑包含三个主要组成部分。首先,虽然美国放松了很多限制措施,但艺电的许多国际市场(包括亚洲)仍在实施疫情相关限制措施。 其次,艺电的特许业务实力很强,尤其是稳步增长的Apex Legends游戏。约翰逊的团队目前预计,艺电特许业务2022财年的预订额将达到7.4亿美元,同比增长18%,高于他之前的预期6.2亿美元。2021年艺电的体育游戏也有望有出色表现。
19:55
【这只站在巨人肩膀上的先锋基金是怎么投资的?】先锋惠灵顿基金(Vanguard Wellington, VWELX)是历史上最有名的基金之一。1951年,先锋(Vanguard)创始人约翰·博格尔(John Bogle)大学刚毕业就被招募到该基金目前的投顾公司惠灵顿资产管理公司(Wellington Management)工作。然而在1974年,时任惠灵顿资产管理CEO的博格尔因一笔考虑不周的合并交易被撤职,后来他于1975年创办了先锋。如今,Wellington Management继续作为规模为1200亿美元的先锋惠灵顿基金的次级顾问公司(编者注:为共同基金或ETF管理全部或部分投资组合),这只表现优异的基金目前已不再向新投资者开放。 但很少有人听说过先锋惠灵顿基金的姊妹基金——规模18亿美元的Vanguard Global Wellington (VGWLX),这只基金非常适合那些不想把投资范围局限在美国、认为应该放眼全球的投资者。自2017年11月成立以来,这只基金每年的表现都优于晨星World Allocation类别下的同类基金,年化回报率为10.8%,3年回报率在同类基金中排名前13%。和先锋旗下所有基金一样,这只基金的费用比率很低,为0.44%,不到同类基金0.97%的一半。 这只备受瞩目的基金由47岁的娜塔莉亚·考夫曼(Nataliya Kofman)和41岁的洛伦·莫兰(Loren Moran)共同管理,考夫曼负责管理股票投资组合,莫兰负责管理债券投资组合。考夫曼在2006年从哈佛大学获得MBA学位后加入惠灵顿资产管理公司,莫兰此前在高盛担任债券投资经理,于2014年加入惠灵顿资产管理公司。
19:55
【实践“别人恐惧我贪婪”的时候到了】正在进行中的第二季度财报季感觉像是一场“俄罗斯轮盘赌”,每一家受关注的报告都有可能影响已经很不稳定的投资者情绪。有人说,一场巨变已经近在眼前,可能会改变过去12年支撑美股的一些设想。 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)近日在国会发表证词时说,美联储可能不会很快对货币宽松政策做调整。现在,投资者的态度是:我信任美联储,但也要自己确认一下美联储的可信度。 目前投资者的这种怀疑态度是2007年至2009年金融危机以来程度最严重的一次。金融危机期间,投资者非常看重上市公司财报的表现,因为它们为投资者提供了一个通过公司财务数据来核实政府官员言论的机会。 现在和当时一样,有很多事情需要核实,尤其是关于通货膨胀的问题。虽然目前通胀处于十多年的最高水平,但美联储说这是暂时现象,这种不一致也是为什么许多投资者在财报季开始时对他们的股票投资组合做了对冲的原因。 此外,盈透证券(Interactive Brokers)首席策略师史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)告诉《巴伦周刊》,现在基准股指日益被少数股票所主导,掩盖了可能存在的问题。 他说:“少数几只股票领涨股市往往会带来麻烦,因为如果有什么事情促使投资者减仓,就会有很多人试图从他们在上涨时买入的股票的那扇小门挤出去。”
09:53
【科技行业出现新增长点,这四家公司值得关注】如何密切跟踪内部网络中发生的事情是现代企业面临的诸多挑战之一。尖端的信息技术系统充斥着公共云、私有云、数据中心、第三方应用程序、边缘计算系统和移动办公的员工等因素,关注其中有效的部分和无效的部分是一个巨大的挑战。对于投资者来说好消息是:一个巨大的市场正在因此浮现。 这类工具曾被称为“基础设施管理工具”,而现在市场赋予了它一个更性感、有点奥威尔式的概念:“可观察性(observability)”。Datadog(DDOG)、Dynatrace(DT)、Elastic(ESTC)和Splunk(SPLK)等公司都提供这类工具,帮助企业的IT部门监控其内部网络的健康状况。在企业加速摆脱新冠疫情影响之际,其支出也会随之增加,提供这类工具的公司有望成为受益者。
09:51
【对员工“太好”会让股价下跌?】对员工“太好”曾经被认为是股价的不利因素,一个例证是公司在大规模加薪时股价往往会下跌,但这种情况正在变化,比如近期京东在宣布全员涨薪之后,股价却出现大幅上涨。 这种现象在日本企业家佐藤航阳眼中一点也不奇怪,佐藤航阳认为,财务报表一直是投资者考察企业价值的基本工具,但是它已经越来越难衡量企业的真实价值,在网红经济、共享经济和通证经济等新现象中,个人价值正在取代金钱,成为新的财富形式。 佐藤航阳曾被福布斯杂志评价为“拯救日本的10位创业家”,他的看法能够代表不少科技企业创业者的观点,在科技公司,“人是价值的来源”不再只是一句口号。本文选自佐藤航阳新著《财富的未来》第三章《从资本主义到价值主义》。
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