2021-10-08
19:48
【医疗保健行业黄金时代来临,这里有十种投资方式】在对生物学有了更深刻的理解以及新技术工具采用的推动下,人们诊断、治疗乃至治愈许多疾病的能力正在发生巨大变化,一些人用“医疗保健行业的工业革命”、“生物学的世纪”和“医学界的摩尔定律”等比喻来形容这样的变化。可以肯定的是,对于患者、医疗保健行业从业者以及制药和生物技术股的投资者来说,一个黄金时代正在到来。 在人们寄以厚望的同时,也出现了大量概念炒作,区分这二者并非易事,这也是《巴伦周刊》9月中旬召开的年度医疗保健行业圆桌会的目标之一。参加今年圆桌会的嘉宾给出了他们的见解,在冷静分析的同时,这些专业人士也很难抑制自己对席卷整个行业的创新浪潮以及随之而来的“价值创造”的热情。 今年医疗保健行业圆桌会的四位嘉宾包括:规模200亿美元、评级为五星的T. Rowe Price Health Science (PRHSX)基金经理齐亚德·巴克里(Ziad Bakri);Evercore ISI董事总经理兼生物技术板块分析师丽萨·贝科(Liisa Bayko);生命科学公司创办者、Flagship Pioneering执行合伙人斯蒂芬·贝伦森(Stephen Berenson),由他参与创办的公司包括Moderna (MRNA)等,他也是Moderna的董事会成员;摩根大通(J.P. Morgan)董事总经理兼医疗保健板块分析师克里斯·肖特(Chris Schott)。
16:07
【葡萄酒超过手袋成为表现最好的奢侈品投资资产】根据莱坊公司(Knight Frank)9月23日发布的最新分析报告,在截至今年6月的12个月中,葡萄酒已超过爱马仕手袋和稀有威士忌,成为表现最好的奢侈品投资资产。 投资级葡萄酒的价格在过去12个月中上涨了13% ,领先于莱坊(Knight Frank)奢侈品投资指数(Luxury Investment index)。该指数追踪艺术品、汽车、珠宝、硬币和家具等少数资产类别的市场表现。 稀有威士忌和爱马仕手袋的价格分别下跌了4% 和3% ,跌至该指数的倒数两位。收藏型手袋是2019年表现最好的奢侈品资产,价格上涨了13% 。与此同时,罕见威士忌在前一年表现最佳。
16:05
【美国楼市“高烧”难退】受利率处于历史低位、新冠肺炎疫情期间新需求激增和供应链瓶颈导致的供应不足等因素的共同推动,2021年美国楼市异常火爆,甚至出现购房者排队“抢房”的现象。7月美国房地产市场上只有3.4万套已完工新房,而自1973年以来,每年7月已完工新房的数量平均为8.73万套。 大量未被满足的购房需求推动美国房价节节攀升。美国联邦住房金融局(FHFA)8月31日发布的一份报告显示,截至6月的12个月里,美国房价指数创纪录地上涨了18.8%。 《巴伦周刊》认为,推动美国房价一路走高的一些因素依然存在,接下来价格还会继续上涨。不过,一些人担心的崩盘发生的可能性并不大,因为这一次的楼市繁荣和本世纪初那次有不同之处。对于投资者来说,在房价继续涨的预期下,房地产股领域有不少投资机会。
2021-09-30
20:28
【抗新冠病毒口服药要来了,这四只股即将起飞】新冠疫情暴发之初,由于疫苗尚未问世,投资者和药企当时关注的是通过抗病毒药物来减轻这种疾病带来的影响。 但抗病毒药物的研发并不顺利。迄今为止,美国食品药物管理局(FDA)唯一批准用于治疗新冠病毒的抗病毒药物是吉利德科学(Gilead Sciences, GILD)的Veklury,该药也被称为瑞德西韦(remdesivir)。虽然该药的药效存在争议,而且静脉输液的使用方式并不方便,但预计今年该药将为吉利德科学带来30亿美元的收入。 下一代抗新冠病毒药物的研发正在进行中,一种治疗甚至能够预防新冠病毒的口服药可能在今年年底面世。默克(Merck, MRK)、辉瑞(Pfizer, PFE)和生物科技公司Atea Pharmaceuticals (AVIR)都预计未来几个月将获得一种抗新冠病毒口服药的后期数据。如果数据表现向好,那么这些药物将给药企带来一个重要的机会,也是一个投资者不应忽视的机会。 虽然抗新冠病毒药物可能不足以有效阻止感染,但如果药效适度,这些药物将发挥重要作用,因为新冠病毒可能会长期存在,一种可以在家里口服的抗病毒药的需求会非常大。
20:27
【过去3个月,海外聪明钱悄悄加码“中丐互怜”】9月28日,腾讯又一次回购股票,数量为22万股,购买资金约为103.7亿港元。这是腾讯在9月份将近二十次回购中的一次。腾讯每次回购数量为20万股左右。8月份,腾讯也进行了多次回购。 在持续的回购下,腾讯已脱离了8月份的阶段性低位。截至9月29日收盘,腾讯已从低位反弹13%。但距离今年2月份的高位,仍有40%的差距。 某种程度上,对腾讯、阿里巴巴两家互联网巨头的交易,反映了市场对中概科技股的信心,不仅仅因为腾讯和阿里巴巴目前是市值排名第二、第三的中国公司(注:台积电排名第一),也因为他们和很多中概股之间撇不开的关系——腾讯拥有滴滴,拼多多、美团、哔哩哔哩、京东、Sea、等一众中概股公司的股份;而阿里巴巴则拥有中通、阿里健康、百世集团等公司的股票。 作为中国长期表现优秀的资产,中概科技股的回报率好于同期A股指数和恒生指数。但在今年,投资者昔日的掌中宝成了心头痛,中概互联被戏称跌成了“中丐互怜”。Wind数据显示,目前共有283家中国公司在美国上市。截至9月29日收盘,有45%的公司年内跌幅超过20%,回报率为正的公司占比仅为24%。 同期,跟踪中国互联网相关行业上市公司表现的金瑞中国互联网ETF(KraneShares CSI China Internet ETF: KWEB)跌去了34%,相比之下,纳斯达克涨了14%。 与此同时,海外资金对深度调整后的中概互联网的抄底动作也在加速进行。过去3个月,净流入KWEB的资金超过40亿美元,令其管理资金规模翻番。特别是在8月23日至29一周的净流入就达到10.9亿美元。
2021-09-29
21:19
【百胜中国会成为一家咖啡公司吗?】1名;店铺页面中的好评包括“感受到了浓浓的意大利风情”、“新晋咖啡宝藏小店”、“咖啡老字号终于在北京开店了”。差评则包括“十五分钟了一杯冷萃都没出来”、“环境和服务有些糟糕”、“鲜奶拿铁味道寡淡”等。该App显示,在北京目前还有4家Lavazza等待开业。 Lavazza是个拥有126年历史的意大利咖啡品牌,暂时少有人知的是,它在中国市场的独家经营者是百胜中国(9987.HK,YUMC.CN)。其推动Lavazza先在咖啡市场敏感度最高的上海开出20家门店,随后悄然进驻北京、广州和杭州。截至今年9月,Lavazza中国门店数量达到了25家。百胜中国计划到2025年,在中国开设1000家Lavazza咖啡店。 实际上,百胜中国在咖啡品类布局已久。肯德基的K咖啡(K Coffee)在2014已经进入国内现磨咖啡市场,但长期以来仍生存在肯德基的荫庇下;2018年,百胜中国试水独立精品手冲咖啡潮牌COFFii & JOY,迄今也尚未实现较强的品牌聚合效应。 从炸鸡、披萨到油条、螺狮粉,百胜中国向来太喜欢延展产品树,以至于,许多人只将卖咖啡当作它日常的多元化动作,而不视其为咖啡市场的焦点。理由很简单,中国咖啡市场的风口大、空间大、难度高、参与者众,在速溶与现磨、连锁与精品、第三空间与便利店……等种种竞争关系中,有太多更显眼的新老品牌。 但这一次,百胜中国的决心较以往变得明确。该公司在9月23日举行的投资者日活动上,重点聚焦了扩大咖啡业务的计划。野村东方国际的研报点评称,这将“让咖啡业务成为百胜的重要一部分”。 Lavazza能让百胜中国成为一家咖啡公司吗?《巴伦周刊》中文版认为,K咖啡、COFFii & JOY、Lavazza等三大品牌形成了覆盖不同消费群体的咖啡品类矩阵,在中国咖啡市场日趋成熟的环境下,乐观预期下,百胜中国大概率会在门店运营和供应链优势的加持下取得咖啡业务的增长。
21:19
【价值股将再次闪耀】在疫情后经济复苏的日子里,价值股的表现不佳,但这种情况可能会变。 自2020年4月经济衰退结束以来,先锋标普500价值指数ETF(VOOV)涨幅不到60%,而先锋标普500成长指数ETF(VOOG)则斩获92%的涨幅。 虽然在2020年9月至2021年3月期间价值股一度大幅跑赢成长股,但自2020年4月经济衰退结束以来整体而言价值股跑输。 从历史数据来看,接下来价值股可能会再次跑赢成长股。根据Research Affiliates的数据,每次经济衰退后复苏的头两年,价值股往往会跑赢成长股约24个百分点。Research Affiliates的创始人罗伯.阿诺特(Rob Arnott)在研报中写到:“在经济持续复苏之际,之前在价值股最不受欢迎的时候买入的投资者开始获得回报。”
21:18
【垃圾堆里的淘金者:这只锂电池回收股能涨30%】为电动汽车革命提供动力所需的数亿块电池的竞赛已经开始。 电池竞赛大部分依赖于锂、钴和镍等采矿材料。但回收也将是电池供应的一个重要组成部分,并且一家新上市的公司已经占据了先机。 总部设在多伦多的加拿大公司Li-Cycle Holdings(LICY)已经是领先的锂离子电池回收企业之一。 该公司通过与一家特殊目的收购公司(SPAC)合并上市,并于8月开始交易。8月11日,也就是两家公司合并后的第二天,Li-Cycle开盘价为11.70美元。在本周之前,该公司的股价基本都在下跌,当时多位分析师发表了积极的评论。 Li-Cycle目前尚未实现盈利,至少在两年内可能都不会盈利,因此分析师倾向于根据预期销售额来对其进行估值。
2021-09-28
20:32
【中国能源短缺背后的赢家和输家】恒大事件尚未尘埃落定,能源短缺又成为中国当下新难题。9月的最后一个周末,“东北拉闸限电”冲上热搜。但限电风波及的地区之广,并不局限于东北三省,其冲击的范围之广,也从不仅限于制造业企业,居民的用电甚至用水也受到了影响。 9月28日,中国股市沪综指小幅收涨,A股的反弹由金融、地产、能源来引领。石油、燃气、煤炭板块出现更是出现个股掀涨停潮。
20:31
【比特币不是吸收过剩资本的解决方案】中国央行等多个机构9月24日发布通知明确虚拟货币和相关业务活动本质属性,虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位,相关业务活动属于非法金融活动。9月26日,火币网发布公告称,为响应政府监管政策要求,Huobi Global已于9月24日在中国大陆地区停止了新用户注册。比特币和以太坊等加密货币在这些消息传出后一度大跌,但截至9月28日下午两点左右,比特币已从24日的低点回升了2%,以太坊回升了6%。 加密货币受到的热捧一直备受争议,价格的剧烈波动也引发不少担忧。交易公司Bannockburn Global Forex首席市场策略师马克·钱德勒近期在《巴伦周刊》发表评论文章认为,虽然加密货币强调的是去中心化,但所有权和交易实际上高度集中,诞生在一个财富高度集中的时期,是资本过剩的另一种表现形式,并不是解决资本过剩问题的办法。
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